隨淨利差擴張 馬林銀行 2026 年第三季獲利成長

Bank of Marin Bancorp 公布第三季獲利成長，主要歸功於淨利差擴張、放款成長及手續費收入增加，抵銷了信用損失準備金的溫和成長。本季列管貸款有所增加，主因是單一商業不動產客戶關係所致，不過公司表示預期不會從該曝險中遭受任何損失。

這家總部位於加州諾瓦托 (Novato) 的 Bank of Marin 母公司公布 2026 年第三季淨利為 990 萬美元，折合每股稀釋盈餘 0.62 美元；相比之下，第二季淨利為 920 萬美元（每股 0.58 美元），去年同期為 750 萬美元（每股 0.47 美元）。平均資產報酬率 (ROA) 從前一季的 0.96% 升至 1.05%，而平均有形普通股權益報酬率則從 11.56% 升至 12.26%。

2026 年前九個月，可比稀釋後每股盈餘成長 62%，從去年同期的 1.07 美元增至 1.73 美元。去年同期的 non-GAAP 數據扣除了與投資證券投資組合重組相關的稅後損失。

利差與營收增強

淨利息收入從上一季的 3,080 萬美元及去年同期的 2,720 萬美元增至 3,140 萬美元。淨利差 (NIM) 較上季擴張 10 個基點至 3.48%，主要反映平均貸款收益率提升 11 個基點、存款成本下降 4 個基點，以及利用單向存款出售來改善資產負債表結構。

計息資產的稅額等量收益率較第二季上升 6 個基點。新新增貸款的加權平均利率為 6.65%，高於已結清貸款 5.93% 的加權平均利率，支持投資組合收益率進一步改善。

非利息收入較前一季成長 15.8% 至 370 萬美元，其中包括企業存款帳戶服務費增加 25.1 萬美元。在第二季因季節性成本（主要為薪資與員工福利）較高之後，非利息費用減少約 100 萬美元至 2,060 萬美元。效率比率從 63.62% 改善至 58.65%。

房貸包購入推動放款成長

本季放款總額增加 4,340 萬美元或 2.1%，達 21.4 億美元。該成長包括 6,360 萬美元的新增放款撥款，以及利用過剩流動性購入價值 3,110 萬美元的加州住宅房貸組合。新貸款承諾總額為 1.024 億美元，今年累計貸款承諾成長 21% 至 2.813 億美元。

非自用商業不動產仍是最大的投資組合類別，佔總貸款的 65%，其次為自用商業不動產，佔 13%。公司表示，投資組合在物業類型與郡縣間保持分散。其位於舊金山市的非自用辦公室曝險為 4,150 萬美元，佔總貸款的 2%，加權平均貸款成數 (LTV) 為 60%。

本季存款增加 2,530 萬美元，其中包括不計息存款餘額增加 4,500 萬美元。不計息存款佔總存款比例從 36.7% 上升至 37.8%，有助於將單季存款成本從 1.28% 降至 1.24%。企業客戶占存款餘額的 63.2%。

存放比為 63.16%，該銀行回報淨可用流動性為 21.6 億美元，相當於預估未保險及無擔保存款的 1.8 倍。可用資金來源包括現金、未質押證券以及未使用的融資額度。

信貸指標顯示惡化程度有限

列管貸款占總貸款比例從第二季的 0.95% 升至 1.63%。增加主因是一筆 1,410 萬美元的自用商業不動產客戶關係遭降評，該客戶面臨公司所稱的「借款人特定挑戰」。該客戶仍按約還款，管理層表示預計不會產生損失。

停息放款增加 120 萬美元，佔總貸款比例由 0.40% 升至 0.45%；備抵信用損失維持穩定，佔貸款的 1.07%。Bank of Marin 提存了 50 萬美元的貸款損失準備及 32.5 萬美元的未撥款承諾準備，兩者均與貸款成長相關。本季無淨轉銷壞帳。

資本適足率仍高於監管機構要求的「資本良好」(well-capitalized) 標準。Bancorp 的總風險資本適足率增至 15.59%，第一類槓桿比率增至 9.04%。然而，市場利率上升使有形普通股權益對資產比率降至 8.05%，每股有形帳面價值降至 18.81 美元。截至季末，備供出售證券投資組合包含 7,400 萬美元的稅前未實現淨損失。

管理層表明的優先事項仍是優質貸款成長、增加非利息收入、提升效率、選擇性收購以及對人才與技術的投資。公司還表示，其資本壓力測試顯示，在測試情境下，其監管比率在五年的預測期內將繼續高於資本良好及內部最低要求的標準。

利率波動仍是重大不確定因素。該銀行的模擬預估，若利率立即下降 100 個基點，第一年淨利息收入將減少 2.6%，第二年將減少 5.4%。其他揭露的風險包括經濟不確定性、存款流向、商業不動產價值、通膨、關稅與貿易政策、監管、資安威脅、天然災害以及貸款信用品質潛在惡化。