第一資本 2026 年第三季獲利達 35 億美元 隨利潤率擴大

Capital One Financial 公布 2026 年第三季淨利為 35 億美元，或每股稀釋普通股盈餘 5.61 美元，主因淨利差擴大與營收增加帶動提存前盈餘成長。信用卡業務仍是最大的獲利貢獻來源，而消費銀行業務則錄得最顯著的營收年增率。

調整後每股稀釋盈餘為 6.69 美元。該非 GAAP 數據排除併購攤銷費用、Discover 整合成本以及 Brex 整合成本，這些項目對每股稀釋盈餘的稅後合計影響為 1.08 美元。

提存前盈餘較第二季成長 10% 至 74.9 億美元。總淨營收為 163.4 億美元，高於上一季的 158.5 億美元及去年同期的 153.6 億美元；同時，非利息費用從上一季的 90.4 億美元季減至 88.6 億美元。

淨利息收入季增與年增皆為 4%，達到 128.9 億美元。淨利差較第二季擴大 40 個基點，較去年同期擴大 5 個基點，達 8.41%。Capital One 將此季增主要歸因於信用卡貸款收益率提高、平均現金餘額減少以及計息天數增加。在年增比較方面，零售存款支付利率下降在很大程度上抵銷了資產收益率的下降。

公司依 GAAP 計算的效率比率為 54.19%，第二季則為 57.05%。調整後效率比率為 48.76%，而調整後營運效率比率為 38.99%。

信用卡信用表現支撐業績

信用卡部門營收達 121.5 億美元，年增 5%，刷卡金額成長 11% 至 2,546.8 億美元。期末貸款增加 2% 至 2,763.6 億美元。稅前盈餘為 37.9 億美元，季增 19%，但較去年同期下降 1%，主因是營收成長的同時，非利息費用增加 9% 且信用損失準備增加 5%。

該部門的淨沖銷率從第二季的 4.71% 及去年同期的 4.61% 降至 4.01%。在國內信用卡業務方面，淨沖銷率降至 3.98%，但 30 天以上正常履約逾期率自上一季的 3.39% 季增至 3.74%，仍低於去年同期的 3.89%。

Capital One 全公司提列約 29 億美元的信用損失準備。淨沖銷總額為 31.2 億美元，信用損失備抵減少 2.25 億美元至 227.4 億美元。公司表示，備抵釋出主要是由國內信用卡業務良好的信用表現所帶動。整體備抵覆蓋率從 6 月底的 5.02% 降至 4.92%。

消費銀行業務領跑營收成長

消費銀行業務營收年增 17% 至 33.0 億美元，稅前盈餘成長 34% 至 7.41 億美元。期末貸款成長 13% 至 940.4 億美元，受汽車貸款新承作量成長 22% 至 131.0 億美元所支撐。

該部門期末存款年增 3% 至 4,311.0 億美元，平均存款利率下降 29 個基點至 2.78%。全球支付網路處理金額達 1,909.3 億美元，成長 25%。消費銀行業務的淨沖銷率為 1.63%，去年同期則為 1.58%。

商業銀行業務公布營收為 9.01 億美元，季增 6%，與去年同期大致持平。稅前盈餘較第二季增加 31%，較去年同期成長 10% 至 4.14 億美元。該部門本季未錄得任何淨沖銷，信用損失準備則季減 5,100 萬美元至 2,000 萬美元。預警類正常貸款占期末貸款的 4.40%，預警類不良貸款占 1.22%，兩者均低於上一季與去年同期。

資本、流動性與整合成本

期末投資用持有貸款較第二季增加 1% 至 4,625 億美元，總存款則減少 1% 至 4,807 億美元。受保存款為 4,081 億美元，占總存款的 85%。

截至 9 月 30 日，Capital One 的初步普通股核心資本比率為 13.8%，高於 6 月底的 13.7%。該公司在本季斥資 26 億美元回購 1,260 萬股普通股，使今年以來的回購總額達到 79 億美元。每股有形帳面價值季減 2% 至 102.72 美元。

季度平均流動性覆蓋率為 163%，流動性準備總額達 1,338 億美元，其中包括 489 億美元的現金及現金等價物。

第三季業績包含 4.83 億美元的併購攤銷費用、3.38 億美元的 Discover 整合費用以及 4,700 萬美元的 Brex 整合費用。Capital One 將 Discover 整合視為不確定性的主要來源，包括費用高於預期、管理層注意力分散、員工流失以及延遲實現預期效益的可能性。

公司提及的其他風險包括整體經濟與利率環境的變化、信用損失與逾期率上升、資金與流動性壓力、法規變更、資訊安全事件、支付網路競爭以及商家降低交易手續費的舉動。Capital One 指出，其第三季法規資本與流動性指標均為初步數據，未來仍可能有所變動。