美國銀行 2026 年第三季獲利遭 12 億美元監管費用打擊

美國銀行 (BAC) 公布 2026 年第三季淨利為 69 億美元，或稀釋後每股盈餘 0.91 美元。儘管淨利息收入、放款成長與財富管理費用支撐營收成長，但 12 億美元的監管和解費用對獲利造成壓抑。若扣除該筆不可扣抵所得稅的費用，調整後淨利為 81 億美元，調整後稀釋每股盈餘則為 1.08 美元。

該筆和解費用使稀釋每股盈餘減少 0.17 美元，並將非利息費用推升至 197 億美元，較去年同期增加 24 億美元。該費用與美國貨幣監理署 (OCC) 及金融犯罪執法局 (FinCEN) 所公布的同意令有關，涉及該行在美國洗錢防制、《銀行保密法》以及經濟制裁合規計畫等方面的缺失。

扣除利息費用後的淨營收年增 3% 至 300 億美元，反映出淨利息收入與資產管理費用的增加，但部分被銷售與交易營收以及投資銀行業務費用的下滑所抵銷。列報的效率比率為 66%，若扣除和解費用，調整後效率比率為 62%。平均普通股股東權益報酬率為 9.4%，而非 GAAP 指標的平均有形普通股股東權益報酬率則為 12.6%。在調整後基準下，這兩項報酬率分別為 11.1% 與 14.9%。

放款與淨利息收入支撐營收

淨利息收入成長 8% 至 164 億美元（全額應稅等值基準下為 166 億美元）。美國銀行將此成長主要歸因於放款與存款餘額增加、全球市場業務活躍以及固定利率資產重定價。淨利差（淨利息收益率）較去年同期上升 15 個基點至 2.16%。

平均放款與租賃餘額成長 6% 至 1.23 兆美元，期末放款餘額成長 7% 至 1.25 兆美元。企業放款為主要貢獻來源：全球銀行業務平均放款增加 8%，全球財富與投資管理業務平均放款成長 13%。消費銀行業務平均放款變化不大，但平均信用卡餘額成長 5%。

平均存款增加 2% 至 2.02 兆美元，期末存款達 2.04 兆美元，同樣年增 2%。全球銀行業務平均存款成長 6%，而消費銀行業務存款則大致保持穩定。

公司估計，若以 9 月 30 日的遠期利率曲線為基準，利率即時平行向上升息 100 個基點，未來 12 個月的淨利息收入將增加 14 億美元。若對應降息 100 個基點，預計將使淨利息收入減少 19 億美元。該分析假設管理層未做任何應變行動，並已納入客戶存款行為潛在變化的考量。

消費與財富管理業務持續擴展

消費銀行業務淨利為 35 億美元，營收成長 4% 至 116 億美元，主因淨利息收入增加。信用卡與簽帳卡合計刷卡消費金額成長 8% 至 2,657 億美元。該部門本季淨新增超過 20 萬個支票帳戶，將淨帳戶成長紀錄延伸至連續 31 個季度，並在消費銀行、小型企業及全球財富與投資管理部門累計開立超過 100 萬個信用卡帳戶。

個人消費投資資產成長 14% 至 6,640 億美元，反映出市場估值提升以及自 2025 年第三季以來 180 億美元的客戶資金淨流入。受技術與品牌投資推動，該部門非利息費用上升 5% 至 58 億美元。

全球財富與投資管理業務營收成長 13% 至 71 億美元，淨利達 15 億美元。市場估值提升、資產管理規模 (AUM) 資金流入及淨利息收入增加推動了這一成長。客戶總資產餘額成長 9% 至 5.1 兆美元，而 AUM 成長 12% 至 2.4 兆美元。該業務在本季錄得 200 億美元的 AUM 資金流入，自去年同期以來累計流入 740 億美元。

財富管理部門在美林與私人銀行領域淨新增約 5,000 個資產至少達 50 萬美元的新客戶關係。儘管非利息費用主要因與營收掛鉤的績效獎勵而上升 9%，其稅前利潤率仍從 27% 提升至 29%。

資本市場業務表現喜憂參半

全球銀行業務營收大致持平於 62 億美元。淨利息收入成長與資金管理服務費增加 10%，被投資銀行業務費用的下滑所抵銷。全公司投資銀行業務費用（不含自行主導的交易）下降 11% 至 18 億美元，但今年迄今累計費用仍成長 16% 至 58 億美元。簡報指出，投資銀行業務儲備案源依舊強勁。

全球市場業務營收下降 6% 至 59 億美元，淨利降至 12 億美元。銷售與交易營收減少 5% 至 51 億美元。固定收益、貨幣及大宗商品 (FICC) 營收下降 17% 至 26 億美元，主因房貸、市政產品及信貸市場疲軟。股票營收在亞洲與美國客戶融資活動的支撐下成長 11% 至 25 億美元，創下該業務史上最佳第三季紀錄。美國銀行亦報告了今年迄今創紀錄的銷售與交易營收。

信貸保持穩定，資本比率季減

備抵信用損失為 13 億美元，與去年同期持平，比第二季減少 1 億美元。淨銷帳金額自比較期間的約 14 億美元降至 13.5 億美元，淨銷帳比率由 0.47% 改善至 0.44%。

信用卡銷帳率為 3.22%，銷帳率以及早期與後期逾期率均較去年同期改善。商業受評警戒曝險降至 199 億美元，相較於應提準備曝險的比率創下 2019 年第四季以來新低。不良放款與租賃總額為 55 億美元，年增 2 億美元，但季減 2 億美元。

美國銀行初步的普通股權益第一類資本比率 (CET1) 為 10.9%，較第二季下降 37 個基點，但仍高於法定最低要求。CET1 資本為 1,980 億美元，而平均全球流動性來源總計 9,140 億美元。該行在本季實施了 60 億美元的普通股買回，並發放 22 億美元的普通股股利。

簡報指出了主要風險，包括監管與訴訟曝險、利率波動、通膨、貿易與地緣政治不確定性、信貸狀況潛在惡化、網路安全與技術中斷，以及不斷演進的資本與流動性要求。同意令亦使該行面臨與其合規計畫相關的執行與聲譽風險。