富國銀行 2026 年第 3 季 EPS 隨淨利息收入成長而攀升

富國銀行 (Wells Fargo & Company) (NYSE: WFC) 公布 2026 年第三季獲利成長，主要歸功於淨利息收入增加、放款與存款餘額擴大，以及費用下降，抵銷了較為軟弱的非利息收入與較高的信用損失準備提存。該銀行維持其全年淨利息收入與非利息費用的展望，同時預測第四季淨利息收入約為 130 億美元。

淨收益由去年同期的 56 億美元（或稀釋後每股盈餘 1.66 美元）增至 60 億美元（或稀釋後每股盈餘 1.87 美元）。營收成長 2% 至 219 億美元，而提存前稅前盈餘成長 7% 至 81 億美元。股東權益報酬率為 13.8%，非 GAAP 平均有形普通股權益報酬率則從 15.2% 提升至 16.3%。

然而與第二季相比，淨收益自 64 億美元下滑，稀釋後每股盈餘自 2.00 美元下降。營收季減 7.52 億美元，主要反映非利息收入減少。

資產負債表成長支撐淨利息收入

淨利息收入年增 5% 至 125 億美元，較第二季成長 2%。年成長主要反映放款與投資證券餘額增加、固定利率資產重新定價，以及市場業務淨利息收入成長。這些效益部分被浮動利率資產利率下降和存款成本上升所抵銷。

不含市場業務的淨利息收入（一項非 GAAP 指標）較去年同期及第二季均成長 2%，達 121 億美元。應稅當量淨利息收益率為 2.43%，與前一季持平，但低於去年同期的 2.61%。

平均放款年增 11% 至 1.03 兆美元。工商貸款、汽車貸款、證券抵押貸款與信用卡貸款的成長，足以抵銷住宅抵押貸款的下滑。平均存款亦年增 11% 至 1.48 兆美元，各營運部門及企業存款均呈現成長。平均存款成本為 1.56%，高於去年同期的 1.54% 及第二季的 1.51%。

非利息收入下滑 1% 至 94 億美元。受資產管理費增加帶動，投資顧問費與經紀佣金成長 12%，存款與放款相關手續費則成長 10%。然而，交易收益下降 21% 以及股票證券、房貸業務與第一季出售的鐵路車廂租賃業務收入減少，抵銷了上述成長。

業務成長廣泛，但各部門趨勢有所分化

消費者金融與放款業務營收成長 5% 至 107 億美元。在存款餘額、存款利差與手續費成長帶動下，消費、微型與小型企業金融營收成長 7%；受惠於餘額增加及放款利差擴大，汽車金融營收攀升 33%。信用卡營收成長 3%。住宅放款營收則因房貸服務收入下降以及放款餘額減少導致淨利息收入下滑，因而下降 15%。

消費金融部門在本季新增約 66.1 萬個信用卡帳戶。平均汽車貸款餘額自去年同期的 448 億美元增至 588 億美元，汽車貸款新承作量成長 15% 至 101 億美元。行動裝置活躍客戶數達到 3,400 萬人。

商業銀行業務營收成長 6% 至 32 億美元，主因放款與存款餘額提升帶動淨利息收入成長。平均放款成長 10% 至 2,405 億美元，平均存款成長 16% 至 1,989 億美元。該部門的信用損失準備提存同比增加 2.01 億美元，反映與放款成長相關的額外備抵提存。

企業與投資銀行業務營收較去年同期成長 3% 至 50 億美元，但較前一季下滑 8%。受惠於投資級債券資本市場、股權資本市場、併購諮詢、資金管理及放款業務，銀行業務營收年增 8%。市場業務營收則年減 1%，並較強勁的第二季下降 17%，多數資產類別表現較為疲軟。該部門淨收益由去年同期的 19.7 億美元降至 19.2 億美元。

財富與投資管理業務錄得各部門中最勁揚的營收成長，年增 12% 至 41 億美元。較高的放款與存款餘額支撐了淨利息收入，而市場估值提升則推升了投資顧問費。客戶資產成長 11% 至 2.45 兆美元，平均放款成長 16% 至 954 億美元，這主要歸功於證券抵押貸款。

隨著員工人數減少，費用下滑

非利息費用下滑 1% 至 137 億美元。由於資遣費減少以及包括員工人數年減 8% 在內的效率提升措施，足以抵銷與營收相關的薪酬增加，人事成本因而下降。期末員工人數由 21.1 萬人降至 19.4 萬人。非人事費用成長 4%，主要是因為科技與設備成本增加。

效率比率由去年同期的 65% 改善至 63%，但高於第二季的 60%。富國銀行的有效稅率為 16.4%，其中包含與解決前期稅務事項相關的 1.7 億美元個別租稅效益。

信用損失準備提存增加；資本比率下降

信用損失準備提存由去年同期的 6.81 億美元增加至 10.3 億美元。放款淨呆帳沖銷額為 9.83 億美元，按年化計算相當於平均放款的 0.38%，去年同期則分別為 9.54 億美元與 0.40%。

商業貸款淨呆帳沖銷額較前一季增加，反映商業不動產及工商貸款損失上升。消費貸款呆帳沖銷額則下降，因信用卡損失減少足以抵銷汽車貸款損失的增加。不良資產較第二季微幅增加至 74 億美元，但仍低於去年同期水準，主要歸因於商業不動產非應計放款減少。

放款備抵信用損失為 145 億美元，年增 1%。備抵涵蓋率從 1.52% 降至放款總額的 1.38%，反映信用卡與商業不動產辦公室貸款的涵蓋率下降。

富國銀行在標準法下的初步普通股權益第一類資本比率 (CET1) 為 10.0%，低於第二季的 10.3% 及去年同期的 11.0%。較前一季下降包含因利率上升導致其他綜合損益累計額減少所產生的 38 個基點衝擊。該比率仍高於該銀行設定的 8.5% 法定最低要求及緩衝水準。

該銀行在本季實施 25 億美元的普通股庫藏股買回，並發放 15 億美元的普通股股利。其季度普通股股利由每股 0.45 美元提高至 0.50 美元。初步流動性覆蓋比率為 122%，高於 100% 的法定最低標準；初步總損失吸收能力比率為 23.0%，高於 21.5% 的法定最低要求。

全年展望維持不變

管理層繼續預期 2026 年淨利息收入約為 500 億美元上下，非利息費用約為 557 億美元。這兩項預測均與先前指引相同。富國銀行預計第四季淨利息收入約為 130 億美元。

該銀行提醒，淨利息收入將取決於不確定因素，包括利率水準、殖利率曲線形狀、存款餘額、存款組合與定價以及貸款需求。第三季財務結果為初步資料，在最終覆核程序、後續事件或發現額外資訊後可能會有所變更。