FB Financial第三季獲利成長 因信用撥備減少

FB Financial Corporation (NYSE: FBK) 公布第三季獲利成長，主因信用損失準備大幅下降，抵銷了存款成本壓力、房貸業務放緩以及薪酬費用增加的影響。截至 2026 年 9 月 30 日止的該季淨利由去年同期的 2,340 萬美元（或每股 0.43 美元）增至 6,020 萬美元（或每股稀釋盈餘 1.20 美元）。

剔除管理層認為無法代表持續營運表現的項目後，調整後淨利為 6,090 萬美元，即每股稀釋盈餘 1.21 美元；相較之下，2025 年第三季為 5,760 萬美元，即每股 1.07 美元。調整後平均有形普通股權益報酬率為 15.7%，調整後平均資產報酬率為 1.44%。

信用損失準備由第二季的 1,010 萬美元及去年同期的 3,440 萬美元降至 140 萬美元。FB Financial 表示，整體總體經濟展望改善，很大程度上抵銷了新增放款所需的提存準備。去年同期的準備金包含針對收購之非購入信用惡化放款及未動用額度的初始準備金。

營收大致保持平穩，為 1.745 億美元，上一季為 1.748 億美元，去年同期為 1.739 億美元。稅前盈餘從第二季的 7,320 萬美元增至 7,700 萬美元，而調整後稅前撥備前淨收益為 7,940 萬美元。

資金成本上升之際 放款成長支撐利息收入

在放款成長及財報天數多出一天的支撐下，約當稅額淨利息收入從第二季的 1.498 億美元增至 1.508 億美元。然而，這些效益被更高的存款規模與利率，以及約 100 萬美元的非應計放款利息迴轉所部分抵銷。

約當稅額淨利差從上一季的 3.95% 降至 3.83%。非應計放款利息迴轉使淨利差下降約 3 個基點，而存款成本壓力則造成進一步壓縮。合約放款利率維持在 6.21% 附近，與第二季的 6.22% 相當。

本季投資用放款增加 3.14 億美元至 131.8 億美元，年化成長率為 9.68%。其中，住宅第一順位抵押貸款增加 1.34 億美元，商業不動產放款增加 9,200 萬美元，多戶住宅放款增加 4,200 萬美元，營建放款餘額則增加 1,900 萬美元。

存款達到 147 億美元，年化成長率為 8.82%，其中客戶存款年化成長率為 11.0%。該公司將此成長歸因於新個人與企業客戶的增加。經紀存款因到期不再續約而下降。在存款爭奪戰及市場利率上升背景下，總存款成本季增 6 個基點至 2.32%。

房貸業務疲軟與獎金成本上升拖累費用支出

非利息收入由第二季的 2,580 萬美元降至 2,450 萬美元。由於市場利率上升壓抑客戶需求與銷售量，房貸銀行業務收入減少 170 萬美元。此降幅被換匯手續費增加 51.6 萬美元，以及投資服務與信託收入增加 41.4 萬美元部分抵銷；公司將後者歸因於管理資產規模 (AUM) 的成長。

房貸部門依 GAAP 計算錄得稅前虧損 65.5 萬美元，上一季為稅前盈餘 160 萬美元。若扣除 71.9 萬美元的一次性房貸次級服務商過渡費用，該部門調整後稅前盈餘約為 6.4 萬美元。部門營收自 1,490 萬美元降至 1,330 萬美元，利率鎖定承諾則由 4.36 億美元下滑至 3.3 億美元。

全公司非利息費用由第二季的 9,150 萬美元增至 9,600 萬美元，其中包括約 240 萬美元的額外績效薪酬及上述次級服務商過渡成本。廣告與資料處理費用亦有所增加。列報的費用效率比為 55.0%，調整後效率比為 54.3%。

信貸成本維持低檔 但覆蓋率有所下降

年化淨沖銷率占平均放款的 0.04%，低於上一季的 0.06%。備抵信用損失維持在約 1.94 億美元，但隨著放款餘額擴大，備抵覆蓋率由 1.51% 下降至 1.47%。

不良放款占投資用放款的 1.18%，第二季則為 1.17%。辦公室不動產放款總計 5.148 億美元，約占放款組合的 4%。公司表示，98% 的辦公室曝險評級為正常且按期履約，其中 5,950 萬美元（即辦公室放款組合的 12%）預計於 2026 年底前到期。

發行資本工具擴大成長所需資金

FB Financial 本季完成 1.25 億美元的次級債券發行，使其總風險資本比率由第二季的 12.9% 升至初步的 13.6%。初步的普通股第一類資本比率維持在 11.0%，而非 GAAP 有形普通股權益對有形資產比率則由 9.49% 降至 9.32%。

該公司本季斥資 2,900 萬美元買回約 54.5 萬股股票。公司列報資產負債表內流動資金為 18 億美元，其他可用流動性來源為 86 億美元。其 15 億美元的證券投資組合約占總資產的 9%，不含持有至到期證券，且在累積其他綜合損益中包含約 6,000 萬美元的稅後未實現損失。

管理層表示，持續推動放款與存款成長、資本配置及策略投資仍是優先要務。然而營運績效仍面臨存款競爭與資金成本、利率變動、房貸需求疲軟、商業不動產或借款人信用品質惡化，以及成長計畫與併購帶來的執行風險。