#美聯儲政策轉向#FX168財經報社(亞太)訊 素有「美聯儲傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos週五(8月23日)表示,美聯儲主席鮑威爾演講凸顯「全面轉鴿」,鮑威爾沒有提到「漸進」降息這個詞,暗示未來採取大動作的可能性。
美東時間週五上午,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的央行年度會議上發表了備受投資者關注的講話。
《華爾街日報》週五評論稱,美聯儲主席鮑威爾發出迄今爲止最強烈的信號,表示美聯儲將很快降息。他說,美聯儲打算採取行動,避免美國勞動力市場進一步疲軟。
(截圖來源:《華爾街日報》)
鮑威爾稱:「政策調整的時機已經到來。對通脹率邁向2%的信心增強。我們並不尋求或歡迎勞動力市場進一步的降溫。我們將盡一切努力支持勞動力市場使之強勁,同時在實現價格穩定方面取得進一步進展;政策利率水平爲應對風險提供了充足的空間,包括勞動力市場出現進一步不利的疲軟。」
鮑威爾說,美聯儲前進的方向是明確的,降息的時機和步伐將取決於數據、前景以及風險的平衡。通脹的上行風險已減弱,而就業的下行風險則有所增加。鮑威爾認爲,就業市場似乎不太可能很快成爲通脹之源;勞動力市場降溫「顯而易見」,已經不再過熱。
鮑威爾強調,如果經濟迅速疲軟,美聯儲準備大幅降息。
市場分析師人士指出,美聯儲主席鮑威爾發出了迄今爲止最強烈的降息信號,他表示美聯儲打算採取行動,避免美國勞動力市場進一步疲軟。
投資者已經預期美聯儲將在9月份降息,但市場仍對鮑威爾的言論做出反應。股指上漲,道瓊斯工業股票平均價格指數上漲逾400點,漲幅約1.1%。納斯達克綜合指數上漲1.5%。美國國債收益率下滑。
《華爾街日報》指出,鮑威爾週五的言論幾乎爲美聯儲歷史性的抗通脹行動畫上了句號。兩年前,鮑威爾曾表示願意接受經濟衰退作爲降低通脹的代價。
經濟諮詢公司Evenflow Macro的管理合夥人Marc Sumerlin說:「鮑威爾主席在傑克遜霍爾會議上的講話是支持就業市場的明確表態。」
美聯儲官員的下一次政策會議定於9月17-18日舉行。市場普遍預計美聯儲將在那次會議上下調基準聯邦基金利率。
鮑威爾「全面轉鴿」
Nick Timiraos在社交媒體X上發帖點評稱:「鮑威爾已經完成政策轉向。兩年前,鮑威爾曾暗示,美聯儲將接受經濟衰退,換取通脹恢復正常。而今,他的立場變爲全面的鴿派。」
Timiraos提到鮑威爾以下言論:
「勞動力市場狀況的降溫是毋庸置疑的。」
「勞動力市場似乎不太可能在短期內成爲通脹壓力上升的來源。」
「我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進一步降溫。」
「現在是政策調整的時候了。前進的方向是明確的,降息的時機和步伐將取決於即將發佈的數據、不斷變化的前景和風險平衡。」
「我們將盡一切努力支持強勁的勞動力市場,同時在穩定物價方面取得進一步進展。」
(截圖來源:X平臺)
Timiraos寫道,鮑威爾這次的態度遠不如上次會議後的記者會那麼模棱兩可。當時鮑威爾只提到,美聯儲需要更多的數據,才能對通脹回落有信心。週五演講表明,鮑威爾現在已經掌握了這些數據。
Timiraos還提到鮑威爾演講令人印象深刻的內容。Timiraos寫道,鮑威爾講述2020年以來通脹的原因和行爲,鮑威爾意識到並非所有人都同意他的觀點,於是他總結道:「這是我對事件的評價,與其他人可能會有所不同。」
(截圖來源:X平臺)
鮑威爾暗示未來採取大動作的可能性
Timiraos強調,本次鮑威爾雖然闡述美聯儲降息目標時很有說服力,卻並未具體說明要如何實現這一目標。他完全避免使用「漸進」和「有條不紊」等某些隱晦的詞語,一些官員最近幾天用這些詞語來描述他們對降息的預期。這樣一來,如果未來幾周勞動市場顯示出更加疲軟的跡象,鮑威爾避免使用這些詞語,爲更大幅度降息打開大門。
(截圖來源:X平臺)
摩根大通通過自然語言處理模型給鮑威爾週五演講給出13分的「鷹鴿評分」,遠低於過去5次演講的平均得分20分,也是自4月3日發言以來的最低得分。
自5月31日FOMC新聞發佈會以來,鮑威爾的得分一直在下降,即越來越「鴿」。
美聯儲官員將在9月會議之前獲得另一份月度非農就業報告以及更多有關通脹的數據。
DWS Americas固定收益主管George Catrambone表示,鑑於就業報告波動較大,通脹趨勢明顯,鮑威爾不得不暗示降息即將到來,但他尚未承諾在下次會議上是否降息50個基點,目前還需要另一份非農就業報告。
週三公佈的美聯儲7月貨幣政策會議紀要顯示,「幾位」聯儲官員認爲7月份降息的時機已經成熟,而「絕大多數」與會者贊成9月份降息。
曾準確預測交易員應爲7月初美股回調做準備的摩根士丹利分析師Mike Wilson表示,非農就業數據將決定市場走向。如果就業報告再度疲弱,美股的負面反應程度可能堪比7月的暴跌。
Wilson表示,美聯儲更大幅度降息的可能性將利空股市。他說:「如果美聯儲降息25個基點,那還好;如果他們降息50個基點,這對股市來說是一個非常糟糕的信號。」