• 美元在觸及三年多低點後略有反彈，受到樂觀數據和鮑威爾謹慎語氣的支持。
• ISM製造業採購經理人指數和JOLTS職位空缺均顯示出美國經濟的潛在強勁。
• 週三將發布的ADP就業變化報告和週四的非農就業報告仍然是市場的主要關注點。

美元（USD）在週三以略微積極的基調交易，在週二觸及自2022年2月以來的最低水平後略有反彈。

這一溫和的反彈發生在交易者消化更強勁的美國經濟數據和美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾的謹慎評論後，這些因素稍微緩解了對美元的下行壓力。然而，關稅、財政策和美聯儲的下一步行動的擔憂仍然對美元的整體前景構成壓力。

美元指數（DXY），衡量美元對一籃子六種主要貨幣的表現，正在上漲，抹去週二的所有損失。截至發稿時，該指數在歐洲交易時段徘徊在97.00附近，日內上漲約0.30%，因買家在即將發布的ADP就業變化數據前重新入場。

鮑威爾在週二表示，美聯儲已推遲降息，以更好地了解關稅對通脹和整體經濟的影響。

在葡萄牙辛特拉的歐洲央行論壇上，鮑威爾指出，"只要美國經濟狀況良好，謹慎的做法就是等待並了解更多"，然後再推進降息。他解釋說，如果沒有這些與貿易相關的價格壓力，美聯儲可能早已開始放鬆政策。

儘管鮑威爾強調需要謹慎、以數據為驅動的方法，但他的消息越來越受到降低利率的政治壓力的影響。然而，他並沒有排除本月會議上降息的可能性，但明確表示任何決定將取決於即將發布的數據和經濟狀況。

市場動向：關稅風險和財政策在關鍵就業報告前受到關注

• 週二發布的美國數據表明經濟的韌性。6月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）上升至49.0，略高於預期，表明儘管工廠活動仍在收縮，但下降的速度正在放緩。同時，JOLTS報告中的職位空缺在5月份增加至777萬，超出預期，創下2024年11月以來的最高水平。這些數據表明勞動力市場和製造業部門可能正在穩定。意外的強勁表現幫助限制了對美元的下行壓力。
• 在美國參議院週二通過有争议的"一個美麗的大法案"後，投資者基本上沒有受到影響，副總統J.D. Vance打破了50-50的僵局。該法案是一項全面的減稅、支出變更和政策轉變的方案，包括對社會項目的削減、對國防和化石燃料資金的增加以及顯著的減稅。儘管支持者認為這將刺激增長，但該法案預計將在未來十年內增加近3.3萬億的赤字，約比眾議院版本多出5000億。該法案現已返回眾議院，立法者希望在7月4日假期之前通過。
• 隨著美國接近7月9日的關稅截止日期，貿易政策仍然是市場的關鍵驅動因素。特朗普總統威脅對日本汽車出口徵收新關稅，除非儘快達成協議，同時與歐盟（EU）的緊張關係也在加劇。布魯塞爾敦促華盛頓撤回對鋼鐵、鋁和汽車的關稅，警告如果談判停滯，將採取報復措施。
• 與此同時，美中貿易關係仍然緊張，對一系列中国产品仍徵收55%的關稅。美國和中國最近簽署了一項貿易協議，旨在緩解緊張局勢，並促進美國公司更容易獲得來自中國的磁鐵和稀土礦物。
• 投資者關注即將發布的ADP就業變化數據，預計將顯示6月份私營部門新增約95,000個就業崗位。這將標誌著從5月份令人失望的37,000個就業崗位的恢復。強於預期的數據可能會通過強化勞動力市場仍然強勁的觀點來支持美元。
• 然而，主要事件將是週四的非農就業報告（NFP），由於7月4日假期，計劃提前一天發布。經濟學家預計美國經濟在6月份新增約110,000個就業崗位，低於5月份的139,000個增長。失業率預計將略微上升至4.3%。NFP數據是美聯儲利率路徑的關鍵指標。
• NFP發布將緊隨今天的ADP就業數據之後，後者通常被視為領先信號，儘管並不總是一致。如果ADP和NFP數據均表現強勁，這將表明勞動力市場的韌性持續，可能降低美聯儲近期降息的可能性，從而提振美元。然而，如果兩份報告均表現疲弱，將加劇對就業增長放緩的擔憂，並增加美聯儲比預期更早採取行動的壓力，可能會拖累美元。

技術分析：美元指數嘗試反彈，RSI從超賣區間回升

美元指數（DXY）在週三顯示出早期穩定的跡象。在週二觸及新的多年低點後，該指數正在嘗試溫和反彈。

儘管反彈看起來令人鼓舞，但價格仍受限於9日指數移動平均線（EMA）以下，目前約為97.39。近期價格走勢略微突破了下行楔形模式的下邊界——這一結構通常與看漲反轉信號相關。

如果日收盤價高於楔形阻力和上述EMA，可能會為向98.20-98.60區間的更強反彈打開大門。

動量指標也顯示出可能的轉折。相對強弱指數（RSI）已從超賣區域略微回升，目前徘徊在32.89，表明賣壓正在減弱，但尚未逆轉。

與此同時，變化率（ROC）指標仍為負值，當前為-1.89，儘管其下行斜率正在趨平，表明看跌動量開始減弱。如果即將發布的經濟數據——如ADP和非農就業數據——意外向上，這可能成為推動DXY突破97.50並確認短期底部的催化劑。