Bank7 2026 年第三季財報：儘管淨利息收益率下滑，獲利仍按季回升

Bank7 Corp. (NASDAQ: BSVN) 公布 2026 年第 3 季總利息收入為 3,193 萬美元，較去年同期的 3,372 萬美元下降約 5.3%，稀釋每股盈餘（EPS）從 1.13 美元降至 1.06 美元。稅後淨利年減 5.9% 至 1,020 萬美元，但較第 2 季成長 22.25%，主要歸功於資金成本下降及未提列信用損失準備，抵銷了資產收益率與非利息收入下降的影響。在獲得監管機構和股東批准後，進行中的 Century 合併案預計將於 2026 年 11 月 1 日完成。

核心財務業績

利息收入下降以及非利息收入大幅減少 51.6%，對年增表現造成拖累。利息費用減少了 106 萬美元，且 Bank7 未提列信用損失準備（去年同期為 70 萬美元），限制了稅前盈餘與稅後淨利的降幅。

季增表現較為強勁：稅後淨利自第 2 季的 835 萬美元成長，稀釋每股盈餘自 0.87 美元上升，非 GAAP 撥備前稅前盈餘成長 23.65% 至 1,362 萬美元。

撥備前稅前盈餘是一項非 GAAP 衡量指標，扣除了所得稅、信用損失準備以及可供出售債務證券的損益。

放款成長無法完全抵銷資產收益率下滑

平均放款總額從 15.1 億美元成長約 3.6% 至 15.7 億美元，但放款利息收入卻從 3,091 萬美元降至 2,951 萬美元。平均放款收益率下降 65 個基點至 7.46%，完全抵銷了放款規模擴大帶來的效益。

資金成本也有所下降。計息存款的平均付息率從 3.33% 降至 2.93%，使季度存款利息費用從 1,069 萬美元減少至 963 萬美元。然而，生利資產的總收益率下降了 60 個基點，高於計息存款成本 40 個基點的降幅。因此，淨利差從 4.10% 縮窄至 3.90%，而淨利息收益率降至 4.77%。

期末放款總額達 16.3 億美元，儘管管理層表示有相當數額的放款提前還清，仍較第 2 季成長 2.22%。執行長 Thomas L. Travis 也表示，公司保持了良好的新放款管道。

其他收入減少被費用下降部分抵銷

非利息收入年減 114 萬美元。房貸業務收入從 39.1 萬美元增加至 49.2 萬美元，但其他非利息收入從 158 萬美元驟降至 34.7 萬美元。存款服務費維持相對穩定，為 23.5 萬美元。

總非利息費用減少 59.5 萬美元。最大降幅來自其他費用，從 220 萬美元降至 91.5 萬美元。薪資與員工福利也微幅下降。相反地，會計、行銷和法律費用從 22.1 萬美元增加至 90.2 萬美元；公司未對該筆費用的增加提供具體解釋。

資產負債表、流動性與資本

本季末總資產達 20.1 億美元，較第 2 季成長 4.84%。與 2025 年 12 月 31 日相比，現金及存放銀行同業款項從 2.4464 億美元增加至 2.7718 億美元，存款從 17.0 億美元增至 17.2 億美元，股東權益從 2.5100 億美元增加至 2.7373 億美元。

季度末備抵信用損失為 1,937 萬美元，與 2025 年底的 1,941 萬美元幾乎持平。Bank7 在本季未提列信用損失準備，而 2025 年第 3 季則提列了 70 萬美元。

資本充足率持續高於監管機構規定的良好資本標準。在合併公司層級，第一類槓桿比率為 14.12%，第一類風險資本比率為 15.17%，總風險資本比率為 16.30%。

Century 合併案面臨近期執行考驗

Bank7 已獲得監管機構批准其與 Century Financial Services 的合併案，且 Century 股東亦已通過該交易。公司預計交易將於 2026 年 11 月 1 日完成。

管理層表示，此併購案將使 Bank7 業務擴展至新墨西哥州，並可利用 Century 的核心存款來支援其放款模式。Travis 表示，預期的盈餘效益將具有顯著增益效果，但財報新聞稿並未量化預期的貢獻或提供整合目標。因此，這些存款轉化為放款成長和盈餘的速度，將是交割後觀察的重要指標。

近期內部人士交易

在報告的六個月期間內，內部人士透過 12 筆交易買入 51,167 股，並透過 4 筆交易賣出 15,026 股，淨買入 36,141 股。據報導，內部人士持股總數為 526 萬股，淨買入股數相當於內部人士持股量的 0.70%。

最近報告的 10 筆交易包含 1 筆出售和 9 筆股票發放。單一交易不應被解讀為代表內部人士對公司前景的看法。

申報資料未說明該 9 筆股票獎勵所涵蓋的具體股數。

投資人應關注的風險

• 利差進一步受壓：第 3 季資產收益率下滑速度快於資金成本，導致淨利差與淨利息收益率雙雙下降。
• 放款還清與成長壓力：儘管有大量放款提前還清，Bank7 期末放款仍實現成長，但若持續出現還清潮，可能使放款維持持續成長變得更加困難。
• 非利息收入波動：其他非利息收入大幅下降，是導致總非利息收入銳減超過一半的主要原因。
• 信用成本常態化：本季未提列信用損失準備對季度盈餘形成支撐。在其他條件不變的情況下，信用成本若回升將削弱未來的獲利能力。
• Century 合併案執行狀況：管理層預期合併將帶來增益效益，但新聞稿未量化具體好處，使得整合過程與存款運用成為主要不確定因素。

總結

Bank7 在 2026 年第 3 季的業績較上一季顯著改善，但因資產收益率與非利息收入下滑的影響超過了放款成長、存款成本降低以及信用成本減少的挹注，導致獲利呈現年減。公司資本與流動性依然充足，而即將發生的 Century 合併案有望擴大存款基礎與營運據點。未來主要追蹤焦點包括淨利息收益率能否止跌回穩、能否在放款還清壓力下維持放款成長，以及是否有證據表明 Century 交易帶來管理層所預期的盈餘貢獻。