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銀河證券：擾動與驗證交織，月末關注這些信號
金色財經報道，8月23日，銀河證券表示，短期指數層面仍受海外波動、籌碼結構擾動而出現震盪反覆，板塊之間的博弈與再平衡持續。但外部衝擊更多體現爲階段性擾動，國內政策信號與產業主線邏輯並未動搖。放眼三季度後半程，行情將以結構性輪動修復爲主，建議圍繞政策主線、景氣驗證方向把握結構性機會。下週關注以下事件：（1）海外宏觀集中定價，美國二季度GDP二次估值、7月核心PCE與傑克遜霍爾年會主席演講將相繼落地；（2）科技公司業績驗證，英偉達財報是觀察全球AI資本開支預期延續情況的重要風向標；（3）A股中報披露即將收官，或成爲個股α密集釋放的重要窗口，下週即將公佈的工業企業利潤數據給盈利修復提供總量刻度；（4）產業層面關注2026文昌國際航空航天論壇等。金色財經
8月23日 週日
中信證券：科技股近期的調整不能簡單歸因於美國長債利率高企
金色財經報道，中信證券研報認爲，科技股近期的調整不能簡單歸因於美國長債利率高企，調整的背後是AI相關股票的遠期定價問題，有三個關鍵敘事變量：1)商業化的速率和空間是否跟得上市場預期；2)算力優勢是不是帶來份額和定價權優勢；3)當期的算力差距是否會明顯拉開遠期的AI模型差距。這其中當前共識性擔憂是商業化的速率和空間，最大的潛在變量是“防蒸餾”是否在未來會重新拉大模型差距。至於宏觀因素，美國財政部宣佈回購長債的影響十分有限，不過短期內美元走弱和加息預期的走弱都有利於全球市場K型分化的收斂。然而，造成美國長端利率持續上行的因素並沒有發生根本性變化，未來一段時間可能還會出現持續擾動。在這些外部擾動影響下，A股短期內的資金結構決定了市場博弈的複雜性還在提升，這種震盪市階段要控制心理預期，避免過多的宏大敘事。金色財經
8月23日 週日
江卓爾：ETH ETF相對BTC ETF流入佔比更高，推動其漲幅超過BTC
金色財經報道，8月23日，萊比特礦池創始人江卓爾發文表示，上週 BTC ETF 資金流入 19.2 億美元，ETH ETF 資金流入 7 億美元；目前 ETH 總市值約爲 BTC 的 18.8%，而其 ETF 流入資金卻達到 BTC 流入規模的 36.4%，流入資金相對總市值的比例是 BTC 的兩倍。這就是本輪 ETH 最大漲幅 35.9% 高於 BTC 最大漲幅 26.6% 的原因。 此外，隨着特朗普政府擁抱區塊鏈，《CLARITY Act》通過後，美元、美股、美債等美國金融資產將大舉上鍊、代幣化並智能合約化，這將帶來巨大的全球金融自由；江卓爾認爲美國金融圈人士看到 RWA 資產大舉上鍊後，或將對底層公鏈本身產生了解和投資興趣。金色財經
8月23日 週日
陳茂波：香港特區政府全方位推動AI落地和普及應用
金色財經報道，8月23日，香港特區政府財政司司長陳茂波23日發表網誌表示，人工智能（AI）熱潮正爲香港經濟與消費市場增添強勁動力。特區政府正全方位推動AI在各個領域的落地與普及應用。陳茂波說，AI的發展對香港經濟及金融市場發揮了顯著的助力。受惠於全球對AI相關產品的強勁需求，香港出口連續多季錄得高雙位數增長。在資本市場，去年12月至今年5月，香港與AI相關的新股集資額近1000億港元，佔同期總額約55%。恒指公司近期也已將多家AI相關公司納入指數，反映其在經濟中日益重要的比重。研究報告更推算，若香港中小企業在2035年的AI使用率能追上大企業，將可爲香港釋放高達650億元的經濟效益。特區政府的運作也更深度以AI賦能，AI效能提升組已促成首批涉及13個部門共30個效能提升項目。（新華社）金色財經
8月23日 週日
