野村：“藍色浪潮”衝擊美國數據中心，中國AI反而受益

金色財經報道，11月8日，美國民主黨在中期選舉中橫掃國會兩院，市場對美國數據中心建設前景的擔憂隨之升溫。但野村證券認爲，這場政治變局對中國AI經濟的淨影響，可能恰恰是正面的。 野村經濟學家Ting Lu和Jing Wang在11月6日發佈的報告中指出，民主黨"藍色浪潮"將通過加強監管、保護電價等手段拖慢美國數據中心擴張，進而觸發全球AI芯片價格回落，並緩解中國企業在高端芯片獲取上的壓力。"我們預計中國AI經濟整體將從美國的藍色浪潮中顯著受益。"報告寫道。 市場反應已經說明問題。選舉結果出爐後兩個交易日內，納斯達克綜合指數在第二個交易日單日下跌5.5%，創18個月最大單日跌幅；費城半導體指數兩日累計下挫近15%。英偉達兩日合計跌約12%，美光科技跌幅約24%，SK海力士和三星電子在韓國KOSPI市場分別下跌9.5%和7.5%，並觸發自動熔斷機制。 摩根士丹利則在同期報告中提示，民主黨控制國會並不意味着中美關係實質性緩和，但政策可預期性的提升。在AI投資策略上，該行更看好中國“自主可控”方向，而非依賴全球AI資本開支的出口鏈標的。