摩根大通：特斯拉 Optimus 量產指引 1 萬至 2 萬臺，供應鏈機會轉向零部件

金色財經報道，摩根大通研報指出，特斯拉 Optimus 已在弗裏蒙特（Fremont）工廠投產，馬斯克給出的對外銷售前產量指引爲 1 萬至 2 萬臺，低於市場最樂觀預期；對外商業發貨目標爲 2027 年底。芯片方面，AI5 計劃於 2027 年 4 月完成集成，算力約爲 AI4 的 10 倍。摩根大通判斷量產爬坡將漸進推進，手部爲主要硬件瓶頸，供應鏈機會由整機轉向零部件，並給予恆立液壓、三花智控、綠的諧波、奧比中光“增持”評級，匯川技術、優必選中性，埃斯頓、宇樹科技“減持”。