Polymarket 1000萬美元的欺詐醜聞考驗着其增長是否超過了合規性。
今年 2 月，Polymarket 遭遇了一起詐騙未遂事件，有人試圖從其美國應用程序中竊取至少 1000 萬美元。.
據《華爾街日報》報道，Polymarket首席執行官沙尼·科普蘭告訴員工，無論後續受到何種制裁，都要繼續推進業務擴張計劃。文中提到的1000萬美元指的是竊賊試圖竊取的金額，而非Polymarket實際損失的金額。
對於一家估值約爲 210 億美元、正在考慮上市的公司而言，這起dent 引發了一個總體性的問題：Polymarket 是否已經超越了受監管交易平臺通常需要遵守的合規性和市場誠信保護標準？
被盜刷的信用卡和80%的拒付率
此次攻擊的曝光源於支付處理商 Checkout.com 發現可疑借記卡活動激增。攻擊者將盜取的銀行卡關聯到數千個新賬戶，進行投注，並試圖將 cash 提現到他們控制的賬戶。據《華爾街日報》報道，高峰時期，超過 80% 的存款被判定爲欺詐交易而被拒絕，而行業平均水平約爲 1%。.
七名用戶是大部分交易活動的始作俑者，其中一名用戶進行了近4000筆存款。隨着真實提款量的增加，Polymarket修改了提款返還至資金來源的政策。一些員工認爲取消該規則可能會增加洗錢的可能性，而高管則表示其他內部控制措施已足夠。.
報告顯示，曾在或目前仍在Polymarket工作的人員表示，Coplan不顧可能出現的任何監管問題，一味追求持續增長。此事很快就引起了高層管理人員的dent 。.
負責美國合規事務的安德魯·克利福德在發佈一份關於欺詐問題的內部報告後辭職。美國分公司首席執行官賈斯汀·赫茨伯格以及其他負責監管合規和反洗錢政策的高管也被解僱。據知情人士透露，蘇利文·克倫威爾律師事務所的審查結論是，Polymarket公司符合相關法規。.
Polymarket表示，此後公司加強了管控措施。公司增設了風險管理團隊，其中包括一名前FBI探員；聘請了亞馬遜前首席財務官沃倫·詹森擔任首任首席財務官；限制了可關聯的借記卡用戶數量；並引入了Riskified公司。該公司稱，到5月份，欺詐率已恢復到行業正常水平。.
內幕交易問題早於欺詐案發生。
除了欺詐問題之外，市場誠信方面還存在另一個由來已久的問題，即利用非公開信息進行交易。據《紐約時報》報道，Polymarket平臺上已有超過80個賬戶因涉及近30個主題的可疑交易而被標記。
例如，13 位用戶押注 14 萬美元，賭以色列會對伊朗發動軍事行動，結果贏得了超過 60 萬美元。.
聯邦調查力度進一步加大。 《連線》雜誌 報道稱，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席邁克爾·塞利格已授權對Polymarket的交易展開調查，這些交易與拜登的赦免令、與伊朗的協議trac谷歌的搜索結果有關。此外，一名美國特種部隊士兵被指控利用機密信息，通過與馬杜羅相關的賭博獲利超過40萬美元。
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的說法，濫用重大非公開信息可能構成違反商品交易法的行爲。然而，Chainalysis指出，區塊鏈的透明性使得執法部門能夠追蹤可疑交易並調查錢包鏈接。
Polymarket的營銷手段trac也 6月25日 ，參議員約翰·柯蒂斯和亞當·希夫致信美國商品期貨交易委員會（CFTC），要求其調查有關Polymarket向內容創作者支付費用，讓他們在仿冒網站上進行虛假交易，但並未明確披露這些費用的指控。《華爾街日報》的報道詳細描述了這些虛假賭注是如何在網上推廣的。
據 Cryptopolitan 報道，摩根大通因監管問題於 8 月關閉了 Polymarket 的銀行賬戶，而紐約市議會也對預測市場營銷行爲展開了調查。
一個規模大到足以產生影響的行業。
其影響遠不止於一家公司。據 Artemis 數據，預測市場在 2025 年的交易量達到 635 億美元，而 Kalshi 和 Polymarket 在 2026 年前 86 天的交易量合計達到 527 億美元。洲際交易所 (ICE) 持有的 Polymarket 股份價值約 16 億美元，約佔該公司股份的 22%。
預測市場中反覆出現一些欺詐或違規行爲。需要注意的是，其中一些已被確認爲執法案件，而另一些則屬於可疑活動或正在調查中的指控。.
| 實踐 | 它看起來像什麼 | 近期示例 |
|---|---|---|
| 內幕交易 | 員工/官員在公衆知曉之前使用dent信息 | 美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 表示，一名谷歌員工交易 Google Year in Search 合約，trac利用非公開信息在 Polymarket 上約120 萬美元。 |
| 交易政府機密 | 政府/軍方人員利用其工作中獲得的信息進行投注 | 前白宮提詞器操作員加布裏埃爾·佩雷斯因利用特朗普的機密dent信息進行賭博，被勒令退還107,539 美元並支付65,000 美元的罰款。 |
| 利用僱主信息進行交易 | 員工知道公司/創作者將要宣佈的內容，並提前下注。 | Kalshi 發現有合理理由指控 MrBeast 的一名編輯使用了有關即將發佈的視頻的非公開信息，並對其處以罰款。. |
| 自我交易/結果影響 | 人們投注於自己能夠直接影響的事件。 | 卡爾希懲罰了一位利用自身參選資格牟利的政治候選人。. |
| 洗錢/預先安排的交易 | 關聯交易者製造交易量或在彼此之間轉移頭寸 | 美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 明確dent， 虛假交易和預先安排的非競爭性交易 是適用於預測市場債務資本市場 (DCM) 的禁止行爲。 |
| 市場操縱 | 交易者試圖通過欺騙性或擾亂性交易來操縱價格/結果。 | 美國商品期貨交易委員會明確表示，預測市場受其欺詐/操縱和擾亂性交易法規的約束。. |
| 盜竊支付欺詐 | 犯罪分子利用盜竊的銀行卡/賬戶進行交易並trac資金。 | 《華爾街日報》報道稱，Polymarket 遭遇了一起涉案金額 高達 1000 萬美元的 信用卡盜竊詐騙未遂事件。 |
| 賬戶接管 | 犯罪分子獲取了足夠的個人信息，從而能夠訪問其他交易者的賬戶。 | 《華爾街日報》報道了7月份發生的一起涉及近 500名Polymarket用戶的。 |
| 虛假交易推廣 | 網紅們將模擬/虛假交易當作真實交易結果展示。 | 《華爾街日報》報道稱，一些創作者展示了看似成功的 Polymarket 交易，但實際上這些交易都是模擬的。. |
| 地理位置/KYC規避 | 用戶通過使用其他dent/位置來規避限制 | 國會調查人員正在調查 Polymarket 和 Kalshi 如何覈實dent和執行地域限制。. |
市場設計的影響可能會波及加密貨幣本身。 斯坦福大學和南方衛理公會大學的一項研究 發現，Polymarket提供的五分鐘 Bitcoin 合約trac流在結算時段的激增和價格的劇烈反轉有關，而散戶交易者在人爲操縱的週期中承擔了大部分損失。
在15分鐘trac中，這種影響要弱得多。這使得Polymarket的合規問題不僅僅是公司自身的問題。對於銀行、監管機構和機構交易員而言，薄弱的管控措施會增加進入該領域的成本，分散不同司法管轄區的流動性，並減緩預測市場與加密金融的更廣泛融合。.
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