易理華再提美股AGPU：公司被嚴重低估，Q2財報釋放四大利好

金色財經報道，8月18日，LiquidCapital（前LDCapital）創始人易理華髮文表示，AGPU在Q2財報中釋放四項關鍵信號：一是每筆合同預付款比例爲20%至40%，8月已收到3.17億美元預付款，體現客戶信譽及交付能力；二是合同盈利能力較強，預計EBITDA利潤率爲62%至76%，高於CRWV的59%和NBIS的50%；三是公司正向算力中心持有者轉型，將與DUOS合作建設數據中心並持有49%權益，未來不僅提供算力，還將直接擁有機房及電力資產，有望提升長期成本及議價能力；四是短期融資主要依靠客戶預付款和發債，基本覆蓋建設資金，降低對股票融資的依賴及股東稀釋壓力。 易理華認爲，儘管AGPU股價較此前發佈研報時已有明顯上漲，但相較百億美元級訂單合同預期，當前股價仍處於嚴重低估階段，主要原因在於訂單簽署、算力交付與財報確認之間存在一定時間錯配。此前7月27日，易理華髮文分析算力企業AGPU，稱其「即將公佈新合同15億美金，自此總合同超過30億美金，有望今年總合同完成百億美金。關鍵是AGPU融資方式不是ATM股權，確保投資人利益。而這些合同很快會反應到接下來的財報上。」