陳果：A股下半年向上空間更大 市場結構會再平衡

TradingKey - 在近期 AI 類股普遍回檔的大背景下，蘋果（AAPL）憑藉其獨特的生態護城河與穩健的財務表現，走出了獨立行情。股價在 7 月 13 日達到 323.45 美元的歷史新高後，於 7 月 15 日再次創下 327.5 美元的歷史新高。最新市值站上 4.81 兆美元，是全美第二大市值公司，正向著 5 兆美元的史詩級關口挺進，僅次於輝達（NVDA）的 5.13 兆美元市值。事實上，蘋果在 2026 年內的漲幅高達 16%，同樣領跑「Mag 7」。

TradingKey - 據《華爾街日報》報導，SpaceX (SPCX) 正與美國國防部就出售算力展開談判。該交易估值或達數十億美元，若最終落地，將成為伊隆·馬斯克 (Elon Musk) 旗下火箭、衛星與人工智慧綜合商業體最新的基礎建設大單。報導指出，此項交易的合作模式與此前 SpaceX 與 Alphabet 旗下 Google (GOOGL)、AI 公司 Anthropic 達成的協議類似。談判啟動的背景是：美軍正尋求在其軍事基地內建設資料中心，以提升算力自主能力。

TradingKey - 美伊衝突持續升級，兩大原油均漲超 4%，市場關注即將於下週公布財報的科技股——谷歌、特斯拉、英特爾、SAP，均令市場交投慘淡。美股三大指數悉數下跌，記憶體股止跌回穩，科技股遭拋售。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.77%，報 52146.42 點；納斯達克綜合指數跌 1.40%，報 25520.24 點；標普 500 指數跌 1.01%，報 7457.69 點。

TradingKey - 輝達（NVDA）的GPU曾是中國AI大模型訓練不可或缺的選擇，一度壟斷國內95%以上的AI訓練晶片市場。然而，隨著地緣政治博弈的加劇和全球半導體供應鏈的重構，輝達AI晶片在中國正規市場的市佔率正暴跌至趨近於零。

星艦V3第13次試飛臨時取消，打擊SpaceX股價再次大跌，股價恐將繼續承壓下行。