人工智能熱潮推動市場活動，公司債券交易再創新高

企業借貸比以往任何時候都多，用於構建人工智能系統和拓展私人信貸市場。這推動公司債券交易達到前所未有的水平。.

去年，平均每天有價值500億美元的公司債券易手。該數據來自trac金融市場數據的Crisil Coalition Greenwich。這一數字超過了2024年460億美元的日均交易額，創下新紀錄。

目前，各公司正競相爲大型人工智能項目提供資金。支撐這些新技術的數據中心需要大量資金。摩根士丹利和摩根大通等華爾街公司預測，今年頂級公司債券的銷售額將創下歷史新高。.

很多此類借貸都發生在私募市場。去年， Cryptopolitan報道稱，Meta Platforms 和 Blue Owl Capital 借入了約 270 億美元的高質量債務，用於在路易斯安那州鄉村地區建設數據中心。這類交易正在爲私募信貸創造更多交易機會。投資者希望有更多退出投資的選擇。

雷漢·拉蒂夫 (Rehan Latif) 負責摩根士丹利全球信貸交易。他表示：“我認爲這是2026年最大的機遇。每次新市場誕生，二級市場啓動前都會有一段滯後期。而現在正是最佳時機。”

科技公司和公用事業公司經常發行償還期限較長的債券來爲人工智能相關項目融資。薩姆·貝貝里安 (Sam Berberian) 是 Citadel Securities 的信貸交易主管。他和該公司高級分析師傑夫·伊森 (Jeff Eason) 表示，這些長期債券會引發更多交易活動。.

當利率發生變化時，這些債券的價格波動幅度更大。對沖基金和活躍交易者喜歡這一點，因爲他們可以從市場波動中獲利。.

企業正增加借貸以投資人工智能項目

投資者必須密切關注其持倉。他們不希望過多資金被困在科技公司和公用事業公司中。此外，人們也越來越擔心人工智能泡沫的出現。這促使投資者通過信用違約互換（CDS）購買更多保護性產品。做市商表示，這進一步推高了交易量。

債券交易量多年來持續攀升。投資組合交易等新方法功不可沒。投資者可以一次性買賣大量債券。債券市場借鑑了股票交易的工具。專注於債券的交易所交易基金（ETF）、計算機執行系統和快速交易策略都發揮了作用。交易量的增加通常會縮小買賣價差，使債券交易變得更加便捷。.

投資者如今正轉向更廣泛的投資策略。他們不再僅僅押注於個別公司，而是運用多種不同的金融工具。高盛美國信貸交易負責人亞歷克斯·芬斯頓表示，近年來，這些變化已使公司債券的交易成本降低了高達三分之二。.

芬斯頓表示：“我們的客戶獲取流動性的能力從未如此強大，而且我預計這種能力會隨着時間的推移而繼續增長。”.

自動化交易不斷發展，但傳統的手機交易仍然至關重要。

格蘭特·納赫曼創辦並運營着信貸公司Shorecliff Asset Management。他表示，計算機系統的功能終究有限，難以處理交易不頻繁的債券。此外，如果投資公司將過多的業務轉移到非傳統交易渠道，也會面臨失去影響力的風險。.

“tron交易的規模可能存在上限，”他說道。在新交易中獲得債券配額至關重要。獲取市場調研報告、收集市場洞察以及維護長期業務關係也同樣重要。“成爲相關的交易對手方有助於獲得這些資源。”

無論交易如何進行，2025年債券、加密貨幣和人工智能股票市場都十分活躍。這種活躍度可能會持續增長。相關市場的交易量也在增加，例如信用ETF和信用衍生品。.

“我們預計交易活動將在 2026 年回升，” Citadel Securities 的 Berberian 表示。.

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