摩根大通、花旗集團、美國銀行等機構受特朗普放松管制政策影響，推動股市上漲6000億美元，創歷史新高。

今年以來，受特朗普dent 放松管制政策和投資銀行業明顯復甦的推動，美國六大銀行的市值增加了 6000 億美元，引發了一場全面的金融上漲行情。.

根據標普全球的數據，摩根大通、花旗集團、美國銀行、富國銀行、高盛和摩根士丹利的總市值目前爲 2.37 萬億美元，高於 2024 年底的 1.77 萬億美元。這意味着在不到 12 個月的時間裏，市值增長了超過三分之一。

與此同時，歐洲六大銀行的總市值僅爲1萬億美元。這種差距並非憑空出現，而是多年來監管規則不平衡的結果。.

但現在，隨着特朗普取消危機後的監管措施，美國銀行業終於擺脫了2008年金融危機後加諸其上的枷鎖。它們連續第二年超越了更廣泛的標準普爾500指數。.

特朗普放鬆監管，銀行卻趁機吸納過剩資本

2008年的金融危機帶來了一系列規則，嚴重削減了銀行利潤。更多的資本投入、更嚴格的貸款審批和壓力測試，讓銀行對投資者來說變得索然無味。但現在情況已經不同了。.

特朗普的監管機構已經開始允許大型貸款機構提高槓杆率。他們修改了決定銀行必須持有多少資本的年度壓力測試體系，並取消了限制高風險貸款的指導方針。.

加拿大皇家銀行(RBC)銀行業分析師傑拉德·卡西迪表示：“你絕對不能低估這項監管變化對股價的影響。由於金融危機，銀行業盈利能力大幅下降，因爲銀行不得不籌集更多資本，這是理所應當的。”

但隨着這些規則的逐步放寬，形勢正在發生變化。而最大的金融參與者們已經做好了準備。他們此前已大量購入 cash 預期拜登的計劃將在2023年實施更嚴格的規則。這些被稱爲“巴塞爾協議III終局版”的規則，現在預計其影響將比最初預想的要溫和得多。.

卡西迪補充說：“他們都坐擁大量閒置資金，因爲他們之前已經根據另一項提案積累了這些資金。”.

這些資金不僅僅是安全網，現在還可以用於股票回購、分紅和增長。銀行不再只想持有資金，它們想要利用這些資金。.

隨着投資銀行和交易業務的強勁復甦，股市飆升。

花旗集團的股票在2025年上漲了近70%，是六家公司中表現最佳的。原因何在？大規模的內部重組，多年來的成本削減和簡化終於奏效。自2018年以來，花旗集團的股價首次超過了其各部分價值之和。.

高盛緊隨其後，今年股價上漲了60%。大型投資銀行交易的迴歸以及交易熱潮都起到了推動作用。高盛股價在2025年創下歷史新高，許多人預計2026年增速將進一步加快。.

來自 Crisil Coalition Greenwich 的數據顯示，銀行業正獲得鉅額收入。股票交易額預計將達到 920 億美元，而固定收益交易額可能達到 1630 億美元，這兩個數字都打破了以往的紀錄。.

然而，並非所有人都認同當前的這波放松管制浪潮。參議員伊麗莎白·沃倫對這些改革的程度以及銀行接下來可能承擔的風險表示擔憂。但投資者並未表現出恐慌。.

滙豐銀行美國金融股研究主管索爾·馬丁內斯表示：“這是一種未來可能會出現的風險。但鑑於銀行資產負債表的增長幅度很小，人們感覺還有空間承擔更多風險。”

馬丁內斯還補充道：“現在的情況感覺好得有點不真實。基本面很好。我認爲問題在於，這些因素有多少已經被市場消化了。”

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