Alphabet 的投資者押注 TPU 芯片將成爲一項獨立的爆款業務。
持有 Alphabet Inc. 股票的人們越來越希望，該公司生產的計算機芯片在未來幾年可能會成爲主要的收入來源。
這些名爲張量處理單元（TPU）的芯片，幫助Alphabet的股價在年底最後三個月上漲了31%。這一漲幅在標普500指數所有公司中排名tron。
這些芯片在公司內部一直被視爲極具價值，助力其雲計算部門快速發展。如今，越來越多的人認爲Alphabet可能會開始將這些芯片出售給其他公司，這可能會創造一個價值近萬億美元的全新業務。但這項雄心勃勃的芯片戰略真的能夠兌現其承諾嗎？
DA Davidson 的技術研究主管吉爾·盧里亞 (Gil Luria) 表示，尋求英偉達產品替代方案的公司可能會轉向 TPU。他估計，如果 Alphabet 決定認真發展芯片銷售，TPU 可能在幾年內佔據人工智能市場 20% 的份額。這將使該市場成爲一個價值約 9000 億美元的產業。
“芯片業務最終的價值可能超過谷歌雲，”盧里亞向彭博社解釋說。“但即便谷歌從未向外部銷售芯片，更好的芯片也意味着更好、更高效的雲服務。”
重大交易引發投資者熱情
兩項重大消息令投資者興奮不已。10 月下旬，Alphabet 宣佈將向 Anthropic PBC 提供價值數百億美元的芯片。消息一出，Alphabet 股價在兩天內上漲超過 6%。隨後，11 月，《The Information》報道稱，Meta Platforms Inc. 正在商討斥資數十億美元獲取 TPU 的使用權，這又推動了 Meta Platforms Inc. 股價的進一步上漲。
TPU屬於專用集成電路芯片（ASIC）這一類別。這類芯片專爲特定任務而設計，在本例中，即加速機器學習任務。它們的功能不如英偉達芯片，但成本更低。這一點目前至關重要，因爲投資者正在關注人工智能技術方面的投入。
Homestead Advisers的股票投資經理Mark Iong指出，英偉達芯片成本較高，而且難以獲得。他表示，Alphabet在ASIC市場遙遙領先，並稱其芯片製造能力是該公司獨特的優勢之一。“它不會控制整個市場，但這卻是其股票成功的祕訣之一，”Iong說道。
該公司最新推出的Gemini AI模型近期獲得了積極反饋，並且與TPU配合使用效果最佳，這進一步證明了該芯片的價值。Iong指出，Alphabet是唯一一家在人工智能的各個層面都佔據領先地位的公司，包括Gemini、Google Cloud、TPU等領域。
儘管增長潛力巨大，但估值仍令人擔憂。
該股目前的市盈率約爲27倍，爲2021年以來的最高水平，遠高於10年平均水平。儘管如此，Alphabet的估值仍然低於蘋果公司、微軟公司和博通公司等競爭對手。
Jensen Investment Management的投資組合經理Allen Bond最近隨着Alphabet股價上漲，賣出了一部分他持有的Alphabet股票。但他仍然看好該公司的前景，並認爲“TPU（交易處理單元）很有可能成爲營收增長的驅動力”。
邦德表示，Alphabet在人工智能領域的發展展現出強勁實力，儘管投資者日益認識到這一點，但考慮到增長預期，其股價仍然合理。“該公司目前的股價低於微軟和蘋果，而我們看到越來越多的證據表明其人工智能發展勢頭強勁，這意味着它仍然是我的核心持倉，”他說道。
谷歌花費了十多年時間開發其 TPU 技術，該技術最初僅用於內部運營，直到 2018 年才向雲客戶開放。最新的 Ironwood TPU 芯片代表了該技術的第七代，據報道速度是其上一代的四倍。
Cryptopolitan此前報道的那樣，由於聯發科爲谷歌的 TPU 生態系統提供組件，其股價也隨之攀升，分析師們上調了對 TPU 在 2028 年前對聯發科業務貢獻的預測。
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