比特幣遭遇「黑暗11月」，創2022年以來最慘單月跌幅

FX168財經報社(歐洲)訊 儘管美國總統 唐納德·特朗普（Donald Trump） 的政府被視爲「親加密」，且機構資金持續流入，但比特幣仍自 10 月初刷新歷史高點後暴跌逾 30%。

本輪拋售潮源於 10 月 10 日 的大規模槓桿清算，累計 190 億美元 的槓桿倉位被強平，市值隨即蒸發約 1.5 萬億美元。根據 CoinGlass 數據，過去 24 小時又有 20 億美元 槓桿頭寸遭清算。截至 週五（11月21日）東部時間早上10點，比特幣報 84,488.79 美元。

大市環境亦未帶來支持。儘管英偉達（Nvidia Corp.）財報推動 AI 概念回暖，但美國股市週四晚間因估值泡沫擔憂及市場對聯儲 12 月降息的懷疑情緒而回吐漲幅。

「市場整體情緒極度疲弱。似乎有一個被迫拋售的大戶在不斷賣出，而我們不知道這會持續多深。」澳大利亞對衝基金 Apollo Crypto 的投資組合經理 普拉蒂克·卡拉（Pratik Kala） 表示。

比特幣「老錢包」清倉，恐慌指標創 2022 崩盤以來新低

根據鏈上研究機構 Arkham Intelligence 在 X（原 Twitter）上的數據，一枚標註爲 「Owen Gunden」 的早期比特幣錢包（自 2011 年起持幣）從 10 月底開始賣出比特幣，總計金額 13 億美元，並於週四完全清倉。

另一項衡量波動、動能與需求的投資者情緒指數跌至 2022 年市場崩盤以來最低水平。Coinglass 編制的該指數目前顯示爲「極度恐懼（Extreme Fear）」。就在一年多前特朗普贏得大選後，該指數一度高達 94。

機構投資者亦未選擇「抄底」。美國上市的 12 只比特幣 ETF 週四合計錄得 9.03 億美元 淨流出，爲 2024 年 1 月上市以來第二大單日贖回規模。永續期貨未平倉量自 10 月高點 940 億美元 已下滑 35%。

「幣圈鐵粉」邁克爾·塞勒（Michael Saylor）承壓，若繼續下跌恐觸發保證金追繳

IG Australia 分析師 託尼·西卡摩爾（Tony Sycamore） 在研報中稱，市場可能正在「測試 Strategy 的承受底線」——這是指由 邁克爾·塞勒（Michael Saylor） 創立的比特幣囤幣企業 Strategy。若價格繼續下探至公司持幣的盈虧平衡點附近，其槓桿頭寸可能遭觸發追加保證金（margin call）。

Strategy Inc. 週四收跌 5%，其企業價值與比特幣持倉比（mNAV）已跌至 1.2 左右。

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）分析師本週警告稱，Strategy 可能會被剔除出 MSCI USA 和納斯達克 100 指數，結果預計將在 1 月 15 日 公佈。

模仿塞勒囤幣策略的企業亦陷困境

今年模仿塞勒囤幣邏輯的多家企業，包括 Sequans Communications、ETHZilla、FG Nexus，目前也面臨壓力，不得不出售部分加密持倉，以籌資回購股票來支撐股價。