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美股板塊策略：宏觀視角下的科技股前景
TradingKey - 在貿易戰態勢趨緩、經濟韌性持續顯現、聯準會將啟動降息週期的大背景下，美股大盤預計將延續上漲態勢。板塊維度上，我們對美股科技股持正面看好立場，認為該板塊在未來 12 個月內有望跑贏大盤。具體到子板塊，子板塊一（軟體）：在2025 年 4 月中下旬起關稅摩擦緩和等利好的影響下，美股軟體板塊上半年基本面展現出較強韌性，其中資訊安全與基礎軟體領域的業績表現尤為突出。若宏觀預期能持續向好，軟體企業的需求可望進一步回暖，上半年受抑制的 IT 支出預計將在下半年集中釋放，進而帶動此子板塊業績提升。建議重點關注微軟、CrowdStrike 及 Salesforce 等個股。TradingKey
19 小時前
SMCI 2025財年第四季財報前瞻：AI需求爆發的獲利壓力與合規風險
TradingKey - 美超微電腦（納斯達克: SMCI)）計劃於2025年8月5日（週二）美國股市收盤後公佈其2025財年第四季業績。SMCI 2025財年第四季的前景主要集中在人工智慧驅動的需求、利潤率的穩定以及公司在擴大製造業務方面的進展。預計營收成長接近13%，但每股盈餘的收縮顯示利潤率仍面臨挑戰。人工智慧合作夥伴關係、產品訂單和供應鏈擴張的積極進展，可能支撐公司估值達到24倍左右的預期本益比。相反，利潤率持續壓縮、人工智慧需求減弱的跡像以及客戶訂單的延遲，可能會抑制短期市場情緒。TradingKey
8月4日 週一
