黃金在美國中期選舉前因美聯儲加息押注施壓而回落至3,950美元下方
- 在聯準會加息押注和反彈的美國債券收益率為美元提供一定支撐之際，黃金小幅走低。
- 伊朗外交前景帶來的希望限制了美元漲勢，而交易員在美國大選前仍持觀望態度。
- 週二公佈的美國 JOLTS 職位空缺數據也可能為金價提供一些推動力。
週二亞洲時段，黃金（XAU/USD）吸引了新的賣盤，回落至 3950 美元下方，並抹去了上週創下的一年低點後，前一交易日部分反彈漲幅，因美元（USD）小幅走高。週一公佈的數據顯示，美國製造業部門的商業活動在 10 月連續第 10 個月擴張。事實上，美國供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）超過市場普遍預期，從上月的 54.5 升至 10 月的 55.5。這一數據，加上聯準會（Fed）偏鷹派的預期以及美國債券收益率回升，幫助美元延續隔夜自 10 月下旬波動低點附近的反彈。
然而，由於交易員在決定國會控制權的美國中期選舉前普遍持謹慎態度，美元的上行空間仍然受限。預測市場強烈看好民主黨贏得眾議院和參議院的控制權。與此同時，共和黨橫掃兩院將是更大的市場意外，這可能推高美國國債收益率和美元（USD）。此外，市場對通過外交途徑結束美伊戰爭的潛在希望，可能進一步抑制美元多頭激進下注。事實上，美國總統唐納德-特朗普週一表示，伊朗希望達成結束戰爭的協議，而且這樣的協議可能會實現。此外，伊朗外長阿巴斯-阿拉格齊表示，通過調解方進行的磋商非常密集。
不過，儘管德黑蘭方面提出了修訂後的方案，要求美國滿足一系列條件後，重新開放具有戰略意義的霍爾木茲海峽兩天，但伊朗官員與卡塔爾調解方之間持續數日的談判仍未取得突破。此外，俄羅斯與烏克蘭之間緊張局勢的再次升級，使地緣政治風險溢價繼續存在。這應會對美元構成順風，表明黃金的阻力最小路徑仍然是下行。在經濟數據方面，交易員將從美國 JOLTS 職位空缺數據的公佈中尋找線索，以便在北美時段晚些時候獲得一些推動力。不過，焦點仍將集中在週五公佈的關鍵美國月度就業數據，即廣為人知的非農就業報告（NFP）上。
黃金/美元 4小時圖
技術分析
XAU/USD 貨幣對在 4 小時圖上維持 100 週期指數移動均線（EMA）下方的短期看跌偏向。除此之外，隔夜在 10 月下旬波段低點附近未能守住，隨後下跌，儘管移動平均趨同背離（MACD）略偏正面，但仍驗證了負面前景。與此同時，相對強弱指數（RSI）接近 40.0，暗示僅從近期超賣狀況中出現了初步回升。
不過，看跌交易者現在會關注週五波段低點，即 3870 美元附近的潛在需求區域，如果跌破該區域，應為延續已確立的下行軌跡鋪平道路。上行方面，直接阻力位由 4053 美元的 100 週期 EMA 構成。需要持續突破該水平，才能緩解下行壓力，並為更具建設性的復甦階段打開空間。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
