黃金無視美元飆升，因美國收益率下滑重振黃金需求
- 黃金上漲，因美國國債收益率下跌抵消美元走強。
- 在通脹數據疲軟後，市場轉向押注10月按兵不動。
- 中東局勢升級風險令避險需求持續存在。
受周三通脹數據公布後美國國債收益率下挫影響，黃金價格周四小幅走高，漲幅超過0.40%，這促使市場削減對10月會議上美聯儲鷹派押注。XAU/USD報4175美元，上漲0.4%。
由於通脹走軟削弱10月美聯儲加息預期，XAU/USD走高
周三，美聯儲（Fed）青睞的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）物價指數年率錄得3.4%，持平且低於預期的3.3%升幅。
自該報告公布以來，貨幣市場已發生逆轉，交易員目前預計利率維持不變的概率接近70%，而12月加息的概率為83%，據Prime Terminal稱。
儘管如此，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）仍上漲0.61%，報102.08。
以副主席Philip Jefferson為首的美聯儲官員通過媒體表示，經濟接近充分就業，同時強調在調整利率方面需要保持耐心。與此同時，明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari仍持鷹派立場，呼籲進一步加息。
數據方面，美國9月ISM製造業PMI從54.6小幅降至54.5，低於55的預期。不過，支付價格分項指數從71.1飆升至77.1，表明通脹壓力正在積聚。就業分項指數也從51.2升至52.7。
截至10月26日當周，美國初請失業金人數為19.7萬，低於20萬的預期，也低於前一周修正後的19.8萬。
在此背景下，交易員應預期黃金進一步下行，但美國國債收益率走低限制了收益率上升，這對這種無收益金屬構成支撐。美國10年期國債收益率下跌逾4個基點，報5.243%。
在美國 11 月中期選舉後，美伊衝突可能升級的猜測不斷升溫，油價正在上漲。《華爾街日報》報道稱，美國將向中東再派遣 1 萬名士兵，特朗普預計將於 11 月恢復對伊朗的轟炸。
值得注意的是，中國的石油產品出口正在受到限制，以便優先支撐國內需求。這可能會進一步收緊本已面臨全球供應短缺的燃料市場。
美國接下來的經濟日曆包括 9 月非農就業報告以及更多美聯儲官員講話。
XAU/USD 技術分析：黃金在 4,200 美元處掙扎，盤整於 4,170 美元附近
價格走勢顯示，黃金在向下突破潛在的看漲楔形後，於 4,200 美元處面臨強勁阻力；一旦該形態失效，便為進一步下跌打開了大門。
動能正轉向有利於買方，但整體仍偏空，因為相對強弱指數（RSI）低於 50 中性水平。
若要延續看漲走勢，黃金/美元必須重新站上 4,200 美元關口。若能做到，這將為挑戰 100 日簡單移動平均線（SMA）4,283 美元打開道路，隨後是 4,300 美元。一旦突破，下一關鍵阻力位將是 50 日 SMA 4,324 美元。
另一方面，從阻力最小的路徑來看，黃金的首個支撐位是當日低點（LOD）4,139 美元，一旦失守，可能測試 4,100 美元。再往下，下一支撐位是 7 月 29 日波段低點 3,996 美元，隨後是 7 月 17 日低點 3,959 美元。若這些水平被跌破，下一關注區域將是年內低點（YTD）3,941 美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
