金價跌破 4,300 美元，因美國收益率走高提振美聯儲加息押注
- 金價在週二亞洲早盤跌至4295美元附近。
- 較高的美債收益率和鷹派貨幣政策預期打壓金價。
- 9月加息的概率躍升至近92.4%。
週二亞洲早盤，金價（黃金/美元）跌至4295美元附近。由於債券收益率上升和能源價格飆升，強化了市場對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）本週將加息的預期，這一貴金屬面臨一些拋售壓力。
週一，美國10年期國債收益率自2023年以來首次突破5%，因為不斷加劇的通脹擔憂與政府和企業借貸需求激增相互碰撞。反過來，這對不生息的黃金構成利空。
最新的美國通脹數據和居高不下的能源價格，進一步強化了市場對更緊縮貨幣政策的押注。根據CME美聯儲觀察工具，市場目前預計美聯儲將在週三的9月政策會議上加息25個基點（bps）的概率接近92.4%。
較高的利率通常會打壓黃金，因為這一貴金屬不支付利息，使得有收益資產相對更具吸引力。
美聯儲利率決議將於週三晚些時候成為焦點。交易員將從政策會議後的美聯儲主席新聞發布會中獲取更多線索。美聯儲決策者的任何鴿派言論都可能有助於限制金價短期內的跌幅。
在關鍵FOMC考驗前，美國收益率和油價回落，金價企穩
渣打銀行（OCBC）的策略師指出，黃金最新反彈與關鍵宏觀驅動因素的回落相一致，因為"10年期美國國債收益率從接近5%的高點回落，而油價也從此前高位回撤，有助於緩和此前壓制金價的部分通脹壓力。"在此背景下，該行"維持建設性的中期偏向"，但警告稱，"即將到來的FOMC [現在] 是檢驗反彈能否延續，還是利率逆風重新佔據上風的關鍵考驗。"
技術分析：黃金仍受制於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，黃金/美元在未能守住近期高點後延續回撤，目前位於關鍵趨勢指標下方。現貨黃金交投於 100 日簡單移動平均線（SMA）下方，同時也低於 20 日布林帶中軌，這表明儘管長期上升趨勢仍在，但目前金價受到中期阻力壓制。14 日相對強弱指數（RSI）位於 44.35，已回落至中性區域，暗示看漲動能已經減弱；只要上述上方水平保持完好，金價仍易承受進一步下行壓力。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 4,330 美元，隨後是 20 日布林帶 SMA 的 4,455 美元，布林帶上軌接近 4,685 美元；若買方重新掌控局面，這將構成更強阻力。下行方面，布林帶下軌約在 4,230 美元附近，提供最近的技術支撐；若明確跌破該區域，將打開更深度回調的空間，而若持續守在其上方，則黃金/美元將繼續在所述移動平均線阻力下方維持盤整模式。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
