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在積極的風險情緒和美元進一步回升的背景下,黃金價格小幅下滑;下行空間似乎有限

FXStreet2025年10月3日 05:31
  • 黃金在從3820美元區域反彈後吸引了新的賣盤。
  • 積極的風險情緒和一些持續的美元買盤對該商品施加壓力。
  • 美聯儲降息押注和地緣政治緊張局勢可能限制黃金/美元貨幣對的損失。

黃金(黃金/美元)在週五的亞洲時段努力利用從3820美元區域的夜間反彈,並吸引了一些賣盤。全球風險情緒似乎未受到美國政府部分關停的影響,已持續三天。這從股市普遍積極的情緒中可見一斑,並對避險貴金屬施加了逆風。此外,美元(USD)正試圖在週四從一周低點反彈的基礎上繼續上漲,這也是限制該商品上漲的另一個因素。

與此同時,市場對美聯儲(Fed)進一步降息的押注可能會限制美元的顯著升值,並繼續為無收益的黃金提供一些支撐。除此之外,地緣政治緊張局勢也可能有助於限制黃金的下行空間。儘管如此,黃金/美元貨幣對仍有望連續第七週錄得漲幅。此外,基本面背景表明,任何修正性回調仍可能被視為買入機會,並更有可能保持支撐。

每日市場動態:黃金受到避險需求減弱和美元溫和走強的影響

  • 美元在週四觸及一周低點後出現良好反彈,並引發黃金價格從3900美元附近的日內反轉,或創下新的歷史高點。然而,貴金屬從3820美元區域反彈,儘管缺乏持續性,週五再次小幅下跌。
  • 美國財政部長斯科特·貝森特週三警告稱,政府關停可能對經濟造成比以往更大的傷害,可能影響GDP、增長和勞動力市場。然而,交易者在預期部分政府關停對經濟表現的影響有限的情況下,淡化了擔憂。
  • 樂觀情緒導致華爾街再次創下記錄高點,溢出效應繼續支持亞洲股市的普遍積極情緒。這成為在亞洲時段對避險黃金需求施加壓力的另一個因素,儘管任何顯著的修正性下跌似乎仍然難以實現。
  • 在週三ADP私營部門就業報告令人失望後,交易者加大了對美聯儲今年將在10月和12月再降息兩次的押注。這可能對美元構成逆風,並繼續為無收益的黃金提供順風。
  • 與此同時,美國據報將向烏克蘭提供情報,以支持對俄羅斯能源基礎設施的遠程導彈打擊。特朗普批准了這一舉動,美國官員正在敦促北約盟國採取同樣的行動。這使得地緣政治風險持續存在,並應有助於限制避險貴金屬的進一步修正性下跌。
  • 由於美國政府關停,重要的美國宏觀數據在新月初的發布可能會延遲,包括非農就業人數(NFP)報告。然而,來自影響力FOMC成員的講話可能會推動美元需求,並在週末前為黃金/美元貨幣對提供短期動力。

黃金可能在週四跌破短期上升趨勢線後進一步下滑

夜間跌破一周的上升趨勢線支持了進一步的多頭平倉,儘管日線相對強弱指數(RSI)仍然超買。然而,任何進一步下滑更可能在夜間擺動低點附近找到支撐,約在3820-3819美元區域。接下來是3800美元關口,如果被果斷突破,可能為更深的損失鋪平道路。隨後的下跌可能將黃金價格拖至下一個相關支撐位,接近3758-3757美元區域,最終到達3700美元整數關口。

另一方面,上升趨勢線支撐的突破點,約在3863-3865美元區域,現在似乎成為了一個直接的障礙,若突破,黃金價格可能會重新測試歷史高點,約在3896-3897美元區域。若在3900美元關口上方出現一些持續的買盤,將被視為黃金/美元多頭的新觸發點,並為最近確立的上升趨勢的延續奠定基礎。

黃金常見問題(FAQ)

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

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