金價回落，因美元反彈抵消了美聯儲鴿派立場和地緣政治風險

• 黃金有望延續從3700美元整數關口以上的FOMC後回調。
• 進一步的美元從多年低點的復甦被認為對黃金/美元貨幣對施加壓力。
• 美聯儲的鴿派立場和上升的地緣政治緊張局勢可能支持貴金屬。

黃金（黃金/美元）在週四連續第二天走低，此前亞洲時段上漲至3672美元區域，似乎準備延續前一天從歷史高點的回調下滑。美聯儲（Fed）主席傑羅姆-鮑威爾表示，週三降息的舉動是風險管理的減息，並補充說他並不覺得需要迅速調整利率。這反過來幫助美元（USD）在前一天從2022年2月以來的最低水平穩固反彈，並對無收益的黃色金屬施加了一些壓力。

除此之外，普遍積極的風險情緒被視為削弱對傳統避險資產（包括黃金）需求的另一個因素。與此同時，美國央行暗示今年年底前將再降息兩次。這與因俄羅斯-烏克蘭戰爭加劇和中東衝突引發的地緣政治風險相結合，可能為該商品提供一些支持，並幫助限制進一步的損失。然而，週四的溫和下滑可能被視為潛在看漲疲軟的第一個跡象，這可能為近期一些有意義的修正性下跌奠定基礎。

每日市場動態：黃金受到美元走強和避險需求減退的壓力

• 美聯儲如預期般首次自去年12月以來將基準利率下調25個基點，使隔夜資金利率處於4.00%-4.25%的區間。此外，美國中央銀行認為今年需要再降息兩次，以應對美國勞動力市場放緩的擔憂。這反過來使無收益的黃金在週三觸及3700美元以上的新歷史高點。
• 在公告後短暫下滑後，美國國債收益率和美元迅速反彈，因為美聯儲主席鮑威爾表示，通脹風險偏向上行。在與記者的交談中，鮑威爾補充說，中央銀行在利率前景方面處於逐次會議的狀態。這反過來對無收益的黃金施加了壓力，並導致了劇烈的盤中反轉。
• 除了政策決定外，美國中央銀行還發布了更新的經濟預測，現在預計今年經濟增長1.6%，2026年增長1.8%，2027年增長1.9%。與此同時，美聯儲的核心PCE預測（不包括波動較大的食品和能源成分）暗示今年通脹率為3.1%，明年為2.6%，2027年為2.1%，而長期預測保持在2%的目標不變。
• 在地緣政治方面，俄羅斯國防部表示我們的部隊在特別軍事行動區幾乎所有方向上都在推進。此外，德國總理弗里德里希·梅爾茲警告稱，俄羅斯通過侵犯北約和歐盟空域來測試極限。此外，歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮·德萊恩希望歐盟加快停止進口俄羅斯天然氣和石油。
• 以色列軍方加大了使用裝有炸彈的裝甲車拆除加沙市住宅區的力度，並繼續進行引發廣泛國際譴責的殘酷攻勢。歐盟正在考慮對以色列徵收關稅，並制裁政府中的極端主義部長，以施壓以色列結束持續23個月的加沙戰爭。
• 交易者現在期待週四的美國經濟日程——包括發布常規的初請失業金人數和費城聯儲製造業指數——以便在北美交易時段獲得一些動力。此外，英國央行的政策更新可能會在週五日本央行貨幣政策決定之前為XAU/USD帶來一些波動。

黃金接近3645美元的關鍵支撐，日線圖上相對強弱指數仍然超買

日線相對強弱指數（RSI）仍處於超買區域，可能進一步促使黃金的獲利了結。也就是說，從3700美元附近的看漲旗形模式阻力突破點附近的反彈，現已轉為支撐，令XAU/USD的空頭保持謹慎。因此，在進一步跌向3610-3600美元區域之前，等待在上述區域下方的跟進賣出是明智的。

另一方面，3678-3680美元區域可能在3700-3707美元區域（即週三創下的歷史高點）之前充當直接阻力。如果持續強勢突破後者，將被視為多頭交易者的新觸發點，並應允許黃金價格在最近的突破動能上繼續上漲，並延續過去一個月左右的良好上升趨勢。