鮑威爾引發市場巨震！美元大跌後驚人反彈 金價自歷史高位暴跌逾60美元

FX168財經報社(亞太)訊 週三(9月17日)紐約交易時段，受美聯儲利率決議以及美聯儲主席鮑威爾講話影響，金融市場出現極爲劇烈的波動。在美聯儲宣佈降息25個基點後，美元指數大跌，美元兌歐元一度跌至四年新低，現貨黃金創下歷史新高。但隨着投資者解讀鮑威爾的講話，美元大舉反彈，金價也遭遇獲利了結打壓。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)週三宣佈降息25個基點，將聯邦基金利率從4.25%—4.50%降至4.00%—4.25%，符合市場預期。

這是去年12月以來FOMC首次行動。FOMC去年曾實施三次降息，但之後一直按兵不動。

美聯儲公佈利率決議後，市場反應劇烈，美股三大指數短線衝高後迅速跳水，美元指數直線下挫，一度創出2025年以來新低，隨後大幅拉昇，由跌轉漲；金價自歷史高位暴跌。

市場的劇烈波動與美聯儲主席鮑威爾隨後召開的貨幣政策新聞發佈會密切相關。他表示，無需迅速調整利率，可以把今天的舉動看作是風險管理式的降息。

FOMC聲明稱：「委員會關注其雙重使命所面臨的雙向風險，並判斷就業的下行風險已經上升，」

在會後聲明中，委員會再次將經濟活動描述爲 「增速放緩」，同時新增表述稱 「就業崗位增長放緩」，並指出通脹 「已有所回升，且仍保持在相對較高水平」。就業增長放緩與通脹上升並存，與美聯儲 「穩定物價、充分就業」 的雙重目標存在衝突。

聲明顯示：「經濟前景的不確定性依然較高。委員會密切關注其雙重使命面臨的雙向風險，並判斷就業領域的下行風險已有所上升。」

在週三降息25個基點的同時，最新預測顯示今年還將再降兩次；新任理事米蘭是唯一反對者，他主張降息50個基點。

除利率決議外，官員們在備受關注的 「點陣圖」(反映個人利率預期的圖表)中指出，今年年底前還將再降息兩次。不過，該圖表顯示出明顯的意見分歧：其中一個點位(可能來自米蘭)顯示，今年還將累計降息 1.25 個百分點。

這次降息，加上點陣圖顯示今年剩餘兩次決策會議仍預計各再降息25個基點，顯示美聯儲官員已逐漸淡化政府貿易政策會引發持續性通膨的風險。

美元大跌後急劇反彈

美聯儲週三降息25個基點，並表示將在接下來到年底這段期間漸進降息。展望前景，美聯儲主席鮑威爾表示美聯儲將「逐次會議做決策」。

美元指數在美聯儲決議後一度大跌至96.22，隨後美元指數展開反彈。在鮑威爾講話後，美元指數加速反彈，最高觸及97.07。

截至週三收盤，美元指數當日上漲0.39%，收報97.03。

(美元指數30分鐘圖 來源：FX168)

美元在美聯儲主席鮑威爾發言後獲得支撐。他表示，美聯儲會「逐次會議」評估利率前景，並將週三的決策形容爲「風險管理式」降息，強調他目前不覺得需要快速行動。

這種更一致的降息步調，也獲得美聯儲理事沃勒與副主席鮑曼的支持。這兩位特朗普任命的官員曾在7月底反對按兵不動的決策。

歐元/美元週三收盤下跌0.46%，至 1.1810，美聯儲決議後一度升至1.1918，爲2021年6月以來最高。

US Bank投資級銷售與交易主管Blair Shwedo表示：「美聯儲這次選擇了最可能的結果，也就是降息25個基點。風險資產與美債市場看來都聚焦在美聯儲預期今年還會有兩次降息。」

美聯儲官員逐漸接受這樣的觀點：特朗普的關稅只會對通脹造成暫時影響，最新預測也與這看法一致。

Monex USA交易主管Juan Perez表示：「我之所以認爲美元不一定會完全下跌，部分原因還要考慮美國以外的情況與全球經濟增長。全球經濟前景並不樂觀。並不是其他國家表現得特別強勁。」

Fwdbonds機構首席經濟學家Christopher S． Rupkey表示：「總體而言，美聯儲官員並未按下恐慌按鈕，而是選擇在9月份會議上以最小可能幅度降息。每次會議降息一次的節奏表明，他們不再認爲基於關稅的通脹是嚴重威脅，而企業招聘新員工減少所導致的經濟增長放緩正日益成爲更大的風險。滯脹擔憂已退去，勞動力市場問題則被提到了首要位置。」

金價自歷史高位暴跌

美聯儲決議後，現貨黃金一度飆升至3707.48美元/盎司，創下歷史新高，但隨着美元反彈，金價自高位大幅下滑。

在鮑威爾講話後，金價一度跌至3646.00美元/盎司。

截至週三收盤，現貨黃金當日重挫0.8%，收報3659.96美元/盎司。

(現貨黃金30分鐘圖 來源：FX168)

鮑威爾週三表示，降息50個基點未獲廣泛支持，並稱把此次降息稱爲在通脹與就業前景雙雙面臨風險之際進行的「風險管理」。

鮑威爾認爲，美國失業率仍在低位但略有上升，就業增長已經放慢，就業下行風險上升。就業崗位增長顯著放緩，反映出移民減少和勞動參與率下降。美國GDP增長放緩主要反映出消費者支出減速。美國通脹近期有所上升，仍然某種程度上高企。

鮑威爾指出，美聯儲正處於逐次會議做決定的狀態。美聯儲的政策一直側重針對通脹，現在正朝着更中性的政策方向發展。

鮑威爾強調，美聯儲堅定致力於維護其獨立性。目前沒有看到市場參與者將美聯儲獨立性的風險納入考量。

獨立金屬交易員Tai Wong說：「美聯儲釋放出不確定性信號，鮑威爾表示這是一次‘風險管理式降息’，引發金價一些獲利了結，這完全可以理解。」

Wong解釋稱：「金價出現回撤、或至少進入盤整狀態，是一種健康的走勢。我並不認爲會出現特別深的回撤。除非金價跌破 3550美元/盎司這個主要技術支撐價位，否則短期上升趨勢應該仍能好好保持。」

黃金通常在降息環境中更具吸引力，因爲在收益率下降的情況下，持有黃金這種不生息資產的機會成本也降低。

黃金是規避不確定性的傳統工具，金價今年迄今已飆升39%。

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