黃金在美中貿易休戰後遭遇另一次挫折，PCE 通脹報告發布在即
- 黃金價格因美中貿易協議的樂觀情緒而暴跌。
- 避險資金流在核心 PCE 數據和密歇根消費者信心指數發布前繼續下降。
- XAU/USD 跌破 3,300 美元，RSI 暗示更深的修正。
黃金（XAU/USD）在傳出中國和美國達成貿易協議的消息後遭遇另一次挫折。
隨著風險偏好的持續改善，這種貴金屬本週承壓。由於避險資金轉向風險資產，黃金在週五的寫作時交易價格低於 3,300 美元。
核心 PCE 數據成為焦點
週五的美國經濟日程，包括核心個人消費支出（PCE）的發布，將受到密切關注。這個重要的數據集衡量商品和服務價格上漲的速度，並按月發布。它是美聯儲首選的通脹衡量標準，在設定利率預期方面發揮著重要作用。
儘管預計 5 月的數據顯示年率略有上升，但與預期的重大偏差和信息的重新定價可能會對黃金價格產生直接影響。
此外，特朗普總統對美聯儲施加了巨大的壓力，要求降息以刺激經濟。
美聯儲面臨的一個主要擔憂是關稅對通脹的影響。與中國達成的貿易協議使得對中國進口的更高對等關稅暫停至 8 月 12 日，這可能減輕潛在更高關稅對美國經濟的壓力。根據 CME FedWatch 工具，9 月份降息 25 個基點（bps）的概率已上升至 72%，市場預計到年底利率將至少下降 50 個基點。
雖然較低的利率對黃金有利，但對股票和風險資產的需求增加可能會在短期內繼續對黃金施加壓力。
每日市場動態摘要：黃金等待關鍵美國經濟數據的發布，避險需求減弱
- 分析師預計，定於 GMT12:30 發布的 PCE 數據將顯示 5 月的月度核心通脹（MoM）保持在 0.1%。按年計算，核心 PCE 預計為 2.6%，略高於 2024 年 5 月的 2.5% 讀數。
- 與此同時，個人支出和收入數據也將發布。共識認為，5 月的數據將反映這兩個數字的下降。
- 週四發布的第一季度最終國內生產總值（GDP）讀數顯示，美國經濟收縮了 0.5%，因為在特朗普宣布"解放日"之前，進口增加。
- 下表展示了美國經濟分析局週四發布的第一季度 GDP 組成部分的細分情況。
- 由於消費者支出占美國 GDP 的相當大一部分，顯著下降可能會增強 7 月降息的前景。
- 在 GMT14:00，密歇根大學（UoM）將發布 6 月的最終消費者信心數據，反映個人對當前經濟狀況的看法。
- 消費者預期，反映未來 12 個月價格變化的潛在變化，也將受到密切關注。以及 6 月的 1 年和 5 年通脹預期數據，預計分別為 5.1% 和 4.1%。
- 由美聯儲理事會發布的銀行壓力測試將於 GMT20:30 發布。該報告概述了美國最大的銀行機構在各種不利經濟情景下的表現。旨在評估金融系統的韌性；該測試評估這些銀行對嚴重金融衝擊的反應。
- 結果可能會影響美聯儲的貨幣政策前景，並幫助評估其長期目標的潛在風險，包括價格穩定和可持續經濟增長。
- 對於黃金而言，這些數據發布的彙總可能在確定 XAU/USD 的方向上發揮重要作用。尤其是在市場消化了最新的美中貿易談判進展後，投資者將關注更廣泛的宏觀經濟環境。
黃金技術分析：XAU/USD 在看跌動能推動下延續下跌，RSI 降至中性區域以下
黃金承壓，價格交易低於 3,300 美元的關鍵心理水平，這現在為黃金提供了短期阻力。
在此之上是 50 日簡單移動平均線，位於 3,324 美元，20 日 SMA 接近 3,356 美元。
相對強弱指數（RSI）為 43，表明看漲動能減弱，但尚未進入超賣區域。
在看跌情景中，持續跌破 4 月低高波動的中點，即 50% 斐波那契回撤位，提供 3,228 美元的支撐。若跌破該支撐，可能打開通往 3,200 美元心理關口的大門。100 日 SMA 在 3,164 美元處作為更深的支撐位。
另一方面，看漲情景需要在 20 日 SMA 上方的決定性反彈，可能重新點燃向 3,400 和 3,452 阻力位的上行動能。在此類走勢未出現之前，黃金可能仍然容易在其更廣泛的整合模式中出現更深的回調。
