AAOI股價預測：股價暴跌近14%，6億美元融資完成後還能反彈嗎？
AI 播客
美東時間10月8日，應用光電收跌13.58%，光通訊板塊同步走低。公司近期完成市價股票發行，淨募集資金約5.88億美元，用於支持資料中心光元件擴產。第二季營收創新高且非GAAP實現盈利，但GAAP淨虧損擴大。技術面上，短期走勢取決於101至105美元支撐區的承接力道，主要營運風險包含客戶集中與產能爬坡。
TradingKey - 美東時間 10 月 8 日，應用光電 (AAOI)收跌 13.58%，報 105.90 美元，盤中最低觸及 104.88 美元，全天成交約 1942 萬股。
同日，光通訊股同步走低，Coherent (COHR)下跌 9.63%，Lumentum (LITE)下跌 5.62%。
截至當天收盤，AAOI 今年以來仍累計上漲約 204%。後續值得關注的經營指標包括 800G 產品交付、1.6T 產品出貨、產能擴張進度及毛利率變化。
AAOI完成6億美元ATM發行，淨募集資金約5.88億美元
10 月 5 日，應用光電宣布完成 6 億美元市價股票發行計畫，共出售約 569.48 萬股，平均售價為 105.36 美元，扣除傭金和費用後，淨募集資金約 5.88 億美元。這是公司今年完成的第三項 ATM 發行計畫。
公司擬將資金用於一般企業用途，可能包括償債、補充營運資金及資本支出，重點支持資料中心光元件擴產，包括購置生產和研發設備。新增股份擴大股本，在淨利不變的情況下，會稀釋每股盈餘。
AAOI 於 7 月宣布啟動德克薩斯州 Pearland 製造基地擴建，涉及兩處相鄰物業，新增生產空間接近 40 萬平方英尺，用於支援 800G 和 1.6T 光收發模組生產。
公司預計，到 2026 年底，800G 和 1.6T 產品合計月產能將提升至約 65 萬件，管理層表示其中大部分為 800G 產品。
依據 4 月公布的擴建規劃，休士頓地區生產空間可支援最高每月 70 萬件的產能，公司還計劃到 2027 年底將雷射製造產能擴大約 350%。
800G營收環比翻倍，GAAP淨虧損仍在擴大
AAOI 第二季營收為 1.919 億美元，年增 86%，連續第五個季度創下新高。其中，資料中心營收為 1.077 億美元，年增 140.4%。800G 產品營收達 1,280 萬美元，季增超過一倍，占資料中心營收的 11.9%。
公司當季恢復非 GAAP 淨利，淨利約 550 萬美元，稀釋後每股盈餘 0.06 美元。GAAP 淨虧損則由去年同期的 910 萬美元擴大至 2,280 萬美元，GAAP 毛利率從 30.3% 降至 27.7%。
公司 8 月公布的第三季財測為：營收 2.55 億至 2.90 億美元，非 GAAP 毛利率 29% 至 30.5%，非 GAAP 稀釋後每股盈餘 0.11 至 0.26 美元，以約 9,280 萬股的預計加權平均稀釋股數計算。
管理層預計，800G 將推動近期資料中心業務成長，1.6T 產品年內開始貢獻營收，並於 2027 年進一步擴大出貨。公司當時預計，800G 和 1.6T 產品需求將持續超過自身產能，直至 2027 年年中。
後續重點是新增產能投產、1.6T 客戶認證及訂單交付進度，以及毛利率變化。客戶集中、產能爬坡和關鍵零組件供應仍是主要營運風險。
AAOI技術分析：關注101—105美元支撐區
以 9 月 28 日盤中低點 93.62 美元至 10 月 6 日盤中高點 131.15 美元為基準，短期斐波那契 0.236、0.382、0.500、0.618 和 0.786 回檔位分別為 122.29、116.81、112.39、107.96 和 101.65 美元。
【來源：TradingView】
10 月 8 日，AAOI 收於 105.90 美元，低於 107.96 美元的 0.618 回檔位，仍高於 101.65 美元的 0.786 回檔位，當日最低觸及 104.88 美元。
下方首先關注 101—105 美元。若日線收盤跌破 101 美元，先觀察 97—100 美元；繼續失守，則關注 93—94 美元。
上方首先關注 107.96—112.39 美元壓力區。若日線收盤重新站穩 112.39 美元，可依序觀察 116.81 美元、122.29 美元及 131.15 美元。突破並站穩 131.15 美元後，同一波段的 1.272 和 1.618 擴展位分別為 141.36 美元和 154.34 美元。
短期走勢取決於 101—105 美元區域的承接力道。守住該區域並站穩 112.39 美元，反彈可進一步看向 117—122 美元；跌破 101 美元，則需關注 97—100 美元及 93—94 美元的支撐表現。
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