TradingKey 每日市場簡報：Warsh 出任聯準會，地緣政治緊張局勢趨緩，太空類股飆升
AI 播客
道瓊工業平均指數創歷史新高，漲幅 0.58%，標普 500 指數上漲 0.37%，Nasdaq 綜合指數上漲 0.19%。科技股方面，戴爾與惠普預期財報樂觀，股價上漲，德州儀器與高通同樣走高。量子運算公司延續漲勢。航空股受旅遊需求與燃油成本影響。市場關注美伊談判進展，以及新任聯準會主席 Warsh 上任。中國證監會擬處罰違規跨境經營的證券公司。AI 領域，Anthropic 估值可能超越 OpenAI，SpaceX 首次發射成功引發太空 ETF 資金流入，然分析師警告估值過熱風險。Microsoft 因 Token 計費成本過高，撤銷 Claude Code 授權。
追蹤市場趨勢
TradingKey - 標普 500 指數上漲 0.37% 至 7,473.47 點，Nasdaq 綜合指數上漲 0.19% 至 26,343.97 點，而道瓊工業平均指數上漲 0.58% 至 50,579.70 點，道瓊指數收盤創下歷史新高。
戴爾科技 (DELL) 與惠普 (HPQ) 在下週財報公佈前的樂觀預期推動下，股價飆升了雙位數百分比。德州儀器 (TXN) 在分析師因資料中心電力需求調升其評級後走高，而高通 (QCOM) 則因合作消息而飆升。Workday (WDAY) 在季度財報獲得好評後攀升。Rigetti Computing 與 D-Wave Quantum 等量子運算公司延續了多日漲勢，突顯了市場對次世代運算題材的強烈投機興趣。
在航空公司同業中，達美航空 (DAL) 收盤上漲 0.65%，報 76.14 美元，而聯合航空 (UAL) 收盤上漲 0.32%，報 99.96 美元，因投資人正權衡整個產業的旅遊需求與燃料成本。美國航空集團 (AAL) 這家知名的航空公司收盤上漲 1.91%，報 13.85 美元，反映出投資人對油價下跌、新航線以及夏季強勁旅遊需求所帶來的產業利多做出回應。
市場頭條
Trump 表示伊朗渴望達成協議。然而，美國參議院軍事委員會主席表示，美國軍方應徹底摧毀伊朗的常規軍事能力，而非尋求達成協議。與此同時，伊朗外交部發言人 Esmaeil Baghaei 指出，美伊之間仍存在嚴重分歧，並警告說，僅靠幾輪反覆磋商，不可能在幾週或幾個月內取得成果。Baghaei 強調，目前的談判重點是結束戰爭，現階段不會討論核相關問題。
Trump 告訴 Warsh 「放手去做吧」，期待他成為一位傑出的聯準會主席，並對其完全獨立性表示期待。Trump 在就職典禮上表示：「我期待 Kevin Warsh 成為一名偉大的聯準會主席，他將從今天開始領導聯準會。我希望他能完全獨立，做出一番事業。不要看我，也不要看任何人，放手去做，把工作做好。他將捍衛聯準會的誠信。他明白經濟繁榮是一件好事。」在上週五美股收盤後，Trump 宣布：「我現在有一位優秀的聯準會主席 Warsh，我們將迅速採取行動降低利率。」
宣誓就任聯準會主席後，Warsh 表示，聯準會將以改革為導向，並在未來幾年為美國帶來無與倫比的繁榮。Warsh 在上週五發表簡短演講時，稱「受命重返公共服務部門是畢生的榮幸」。為了履行這一使命，他承諾領導一個以改革為導向的聯準會，從過去的成功與錯誤中吸取教訓，擺脫僵化的框架與模型，同時秉持清晰的誠信與績效標準。Warsh 強調，聯準會必須以「獨立性、清晰的判斷力和決心」履行控制通膨和實現充分就業的職責。他補充道，聯準會的職責仍是「維持物價穩定並實現最大化就業」。
中國證券監督管理委員會（證監會）宣布，擬依法對老虎證券、富途證券和長橋證券實施嚴厲的行政處罰。由於老虎證券、富途證券和長橋證券存在違反法律法規的非法跨境業務經營行為，證監會計劃沒收其境內外相關實體的所有非法所得。國務院已批准八部門聯合方案，設立為期兩年的集中整治期，以清理非法存量業務。投資者的合法權益不會受到影響，仍可透過滬深港通、QDII 等合法管道進行境外投資。
有報導指出，Anthropic 的估值可能突破 9,000 億美元，超越 OpenAI，規模超過 3,000 億美元的融資輪預計最早將於下週完成。Sequoia Capital、Dragoneer Investment Group、Altimeter Capital 和 Greenoaks Capital Partners 預計將領投此輪融資，各方計劃投資規模約 20 億美元。包括 Peter Thiel 的 Founders Fund 和 General Catalyst 在內的現有投資者也計劃參與。
SpaceX 成功發射 Starship，標誌著馬斯克 IPO 帝國的一次關鍵測試。在短短一個月內吸引了 13 億美元資金，預期的 SpaceX 上市點燃了華爾街，美國太空主題 ETF 正被激進買入。對 SpaceX IPO 的預期觸發了太空投資熱潮；在過去一個月裡，美國太空主題 ETF 吸納了 13 億美元，將總管理資產推升至 330 億美元，六款新產品相繼推出。概念股如 Rocket Lab 提前飆升，但由於基金持倉重合度超過 50%，分析師警告在追逐 SpaceX 敘事背後，存在同質化和估值過熱的風險。
Microsoft 撤銷了其內部對 Claude Code 的授權，原因在於 Token 計費成本過高。儘管已對 OpenAI 投入巨資並向 Anthropic 提供雲端資源，但在面對實際的隨用隨付帳單時，Microsoft 選擇了「切割」。此舉源於 AI 使用成本顯著超出預期，以及 Claude Code 在內部蠶食了 Microsoft 自家 GitHub Copilot 的市場份額。
前十大熱門交易個股
下表列出上週五市場交易最活躍的十支股票。在龐大成交量與優異流動性的支撐下，這些資產已成為追蹤全球市場動態的重要基準。
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