加密貨幣股狂飆，助Q2木頭姐ARKK淨值激增46.96%

近日，木頭姐（凱茜・伍德）旗下基金ARKK（方舟創新ETF）公佈了2025年第二季度13F持倉報告，這份報告凸顯了為什麼儘管飽受爭議，但木頭姐仍然是華爾街最好+最受歡迎的投資經理之一，而對其13F報告的分析，有助於我們理解她的投資理念，提升自己的投資水平，第二季度ARKK基金13F持倉報告解讀如下：

1. 狂飆的基金淨值

在第二季度，ARKK基金淨值從期初的47.52上漲到期末的69.84，基金淨值激增46.96%，而同期標普500和納斯達克指數僅分別上漲10.85%、18.28%，ARKK在第二季度亮眼的表現，讓人回想到了木頭姐橫空出世的2020年。

2. 加密幣股的巨大貢獻

木頭姐是比特幣最堅定的多頭，她一直堅信加密貨幣可能會推動顛覆式的創新，在其第二季度的十大持倉股裡面，CRCL（第八）、HOOD（第四）、COIN（第二）都是當季最熱門的加密貨幣概念股，在第二季度漲幅分別為248%、88.6%、79.1%，幣股是其基金淨值猛增的最大因素。

她毫不掩飾對CRCL的喜愛，6.5日CRCL上市被其譽為「加密的ChatGPT時刻」，而這在木頭姐看來這僅僅是加密貨幣超級周期的起點，並放出了5年內比特幣目標價100萬的驚天言論。

3. AI算力的反撲

人們經常有一個誤解，認為木頭姐對英偉達的態度曖昧不明，因其多次在焦點時刻大量高調減倉英偉達，但其宣傳的顛覆式創新卻繞不開AI算力的發展，所以這給一些人造成了困惑。

但熟悉木頭姐的人都知道，木頭姐的投資策略是「長期很堅定，短期很靈活」，即使是其最喜歡的股票，隨著短期激漲她也會堅定維持投資原則進行減倉。但第二季度木頭姐終於停止了對英偉達的減倉，反手加倉NVDA1.04億美金，同時另外兩家芯片巨頭AMD、TSM，也分別加倉1.82億、1.07億，彰顯了其對AI算力的信心。考慮到近期特朗普政府放寬對華出口ai芯片，木頭姐在Q2的押注無疑是有前瞻性的。

4.拋售高估值成長股

本季木頭姐大量的拋售了PLTR、RBLX、HOOD三支股票，拋售的原因均是三支股票在本季氣勢如虹有著驚人的漲幅，木頭姐大幅拋售符合前文提到的其嚴格的投資原則。不過稍有意外的是增持了近1億的成長股愛彼迎ABNB，這支股票已經陷入泥潭3年，即使是牛市來臨也表現得頗為疲軟，不知道這是否與ABNB支持加密貨幣交易和試點虛擬房產NFT項目有關係？

5.持倉高度集中

ARKK前十大持倉占比接近50%，且其重倉股市盈率遠超標普平均水準，這種組合對市場整體的風險偏好極為敏感，一旦市場偏好轉向短時間內可能出現極大的回撤，普通人的風控水平和心理承受能力很難把握，所以不考慮自己的實際情況照抄木頭姐的「作業」，並不是聰明的選擇。

總結

ARKK在第二季度的表現彰顯了木頭姐一貫的鮮明風格，在風險偏好激進的牛市時期，其可以拿出相當亮眼的成績，任何言論都可能影響市場並且被部分追捧者視為信條。

但更應該實際考慮，普通散戶很難有完全照搬其投資組合的實力，所以最好的策略也許是：主要關注其十大持倉的變化，和重點的加倉減倉行為，是普通散戶都能做到並且提高自己投資水平的方法。

ARKK持倉有200多隻股票，如果想查看更詳細的ARKK持倉數據，可以點擊查看ARKK 持倉數據！