Ricky Xie

TradingKey - 歐元區經濟增長疲軟且通膨疲軟，歐洲央行調查顯示，歐元區消費者對未來12個月的通膨預期降至三年最低水準。巴克萊預計歐洲央行10月下調利率，將連續降息至明年6月。然而市場預期聯準會在11月份會再降息50個基點，歐央行的降息力度可能不及聯準會。歐元兌美元近日呈現震盪上行，後市有可能進一步上探，上方阻力位在1.1280一線位置。

TradingKey - 聯準會寬鬆週期的打開持續影響金融市場，9月非農報告將成為未來本週的最大看點。如果就業市場弱於預期，聯準會可能會加快降息步伐。目前市場預計，聯準會11月降息50個基點的可能性略高於降息25個基點。聯準會官員將密集發聲，鮑威爾會出席美國全國商業經濟協會年會就經濟前景發表講話，其中有關經濟或貨幣政策前景的最新表述將成最大關注點。股票市場方面，美股將迎來財報季，投資者將繼續關注通膨、經濟增長和企業利潤等數據，這些因素對股市進一步上漲至關重要，本週值得關注的企業財報包括耐克、嘉年華、李維斯、味好美等。

TradingKey - 自上周聯準會降息50個基點後，市場對聯準會年內持續降息的預期越來越大。甚至有機構預期11月份將再度降息50個基點。花旗警告，就業惡化加劇美國“硬著陸”風險，11月或降息50基點。黃金價格近期不斷刷新歷史新高，最高已經上探至2660美元上方，並向3000美元大關進軍。

TradingKey - 日本央行的政策制定者們對於央行進一步加息的步伐以及幅度存在巨大分歧。日本央行行長植田和男表示，日本央行在制定貨幣政策時，有能力花時間審查市場和海外經濟發展。市場降低了投資者對日本央行持續加息的預期，日元匯率近日持續下跌，美元兌日元呈現震盪反彈的格局，但整體下跌趨勢維持不變，上方阻力位在146.80一線位置。

TradingKey - 英國央行正在逐步取消其激進的政策緊縮措施，以應對通膨率降至接近2%的目標。英國央行行長安德魯·貝利指出，隨著英國央行對控制通膨的信心增強，利率將會逐步降低。英鎊兌美元經過連續五日上漲後，今日沖高回落，市場短線逢高沽壓增強，但其整體上漲趨勢並沒有改變，後市可能呈現震盪上漲的格局，下方的支撐位在1.3330一線位置。

TradingKey - 自上周聯準會宣佈降息50個基點後，本周聯準會官員密集發佈鴿派言論，增加了市場對美國年內持續降息的預期。美國芝加哥聯儲主席古爾斯比週一表示，隨著聯準會尋求經濟軟著陸，他預計未來一年將多次降息。歐元兌美元近日呈現震盪上行，但上方1.12000附近阻力比較大，需要有效突破才能重回漲勢，上方阻力位在1.12300一線。

 TradingKey - 聯準會上周終於開啟四年半來的首次降息，將聯邦基金利率區間下調50個基點至4.75%-5.0%，並暗示年底前可能會進一步降息。聯準會降息“潘多拉魔盒”已打開，黃金價格亦再次打開上漲之路，今日早盤創新高至2631美元上方，整體強勢格局不變。在全球央行逐步打開降息週期的影響下，黃金價格可能會持續上漲，向3000美元逼近。

TradingKey - 本週，金融市場將迎來眾多重要數據和重磅事件，其中最受聯準會重視的美國PCE物價指數將公佈，投資者希望從中尋找到更多通膨信號。本週將會有多位聯準會官員相繼發聲，有聯準會主席鮑威爾、FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克及明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利等等。美國9月份製造業PMI及美國第二季度GDP都受到投資者的關注。股票市場方面，美光科技 (MU-US)的財報或帶來異常的股價波動，值得投資者留意。

TradingKey - 日本央行結束了為期兩天的貨幣政策會議，決定繼續把政策利率維持在0.25%左右的水準。日本央行行長稱將繼續升息，若經濟和通膨符合其展望。日元匯率今日早盤波動不大，美元兌日元昨日反彈受壓後，今日橫向整理，但整體維持在日線圖的下跌通道中，後市匯價可能會延續震盪下探，下方支撐位在140.70一線。

TradingKey - 英國央行將於北京時間19:00公佈利率決議和會議紀要，本次降息的可能性似乎不大，市場普遍預期英國央行將會維持利率不變。投資者可關注英國央行的政策措辭，預計貨幣政策委員會將宣佈從10月開始的下一年再實施1000億英鎊的量化緊縮。英鎊匯率今日早盤走強，英鎊兌美元強勢上行，或重拾上漲趨勢。

TradingKey - 美國經濟表現出韌性，昨晚公佈的美國8月零售銷售超預期。機構分析師評美國零售銷售數據稱，不太可能對本周的FOMC政策報告產生太大影響。今晚聯準會將公佈9月份利率決議，市場普遍預計將會大幅降息50個基點。歐元兌美元繼昨日沖高回落後，今日早盤止跌反彈，但短線走勢仍然偏弱，如果聯準會降息幅度不及預期，歐元匯價可能會受壓，下方支撐位在1.1080一線。

TradingKey - 美國通膨水準持續下降，美國8月PPI同比增1.7%，符合預期，為自二月以來最低。市場普遍預期聯準會本輪降息週期將會相對溫和而緩慢，9月份可能會降息25個基點。黃金價格昨日快速沖高，並且再次刷新歷史新高，今日早盤順勢上探，最高漲到2570美元高位，在聯準會打開降息週期的影響，金價可能會繼續沖高，向3000美元關口逼近。

TradingKey - 隨著通膨數據的回落，歐洲央行正迎來年內第二次降息的窗口期。今晚歐洲央行將會舉行利率決議，市場普遍預期將會下調25個基點。投資者可重點關注歐洲央行行長拉加德的講話，此前拉加德多次表示通膨回歸目標的道路仍然坎坷。歐元兌美元本周呈現連續下滑的走勢，整體走勢比較疲軟，後市有可能進一步下探，下方支撐位在1.0950一線位置。  

TradingKey - 由於日本國內通脹正穩定提升，日本央行可能會持續調整寬鬆貨幣政策。日本央行審議委員中川順子表示，如果經濟和物價表現符合預期，日本央行將持續調整政策環境的寬鬆程度。日幣匯率持續上漲，美元兌日幣早盤繼續走弱，延續近期震盪下滑的走勢，並且失守142.0支撐位，跌至今年1月份以來的低點，下跌趨勢明顯。

TradingKey - 美國就業市場持續放緩，上周五公佈的8月份非農就業報告不及預期，投資者對聯準會在9月會議上大幅降息的預期有所增強，降息50個基點的可能性上升至約55%。黃金價格受到歷史高位2530美元阻力位的壓制，但下行壓力並不大，市場主動沽盤力量並不強。目前投資者處於觀望狀態，希望本週三公佈的美國8月份CPI數據帶來更多的指引。

TradingKey - 隨著上周五的美國8月非農數據公佈，聯準會亦進入例行的靜默期。美國就業市場持續放緩，通脹重回“2時代”，都為聯準會的降息之路掃清障礙。目前，市場關注的焦點是聯準會降息的節奏與幅度，如9月是否會降息50個基點，2024年是否會出現單次降息50個基點的可能。

TradingKey - 市場逐步消化聯準會9月份的降息預期，上周美國公佈的美國8月非農就業人數將從上月的11.4萬人增至16.5萬人，失業率下降0.1個百分點至4.2%，為聯準會降息掃清障礙。美元指數上周探底回升，今日早盤延續反彈。英鎊兌美元則受壓下行，延續高位回落的格局，短線走勢轉弱，後市有可能進一步回探，下方支撐位在1.3000關口。

TradingKey - 本週，投資者將目光投向美國8月份CPI，由於上週公佈的美國8月份非農就業報告不及預期，如果本週公佈的CPI數據繼續向下，將會進一步為聯準會9月份降息掃清道路。歐洲央行將於本週四公佈最新利率決議，外界普遍預計，本次議息會議將會降息25個基點。

TradingKey - 美國就業市場持續放緩，上個月美國企業增加的就業人數創出2021年初以來的最低水準，進一步證明勞動力市場正在減速。疲軟的美國8月份ADP數據降低了市場對美國8月份非農就業數據的預期。歐元兌美元在非農數據公佈前趁機上漲，延續近兩日的上漲格局，日線圖有望實現三連漲，向1.1200的前高阻力位進軍。

TradingKey - 美國就業市場持續受壓，昨晚公佈的美國7月職位空缺從上個月向下修正後的791萬個減少到767萬個，為連續第二個月下降，增加了投資者對美國8月份非農就業報告的擔憂，同時也提升了市場對聯準會9月份降息的預期。黃金價格繼昨日止跌反彈後，今日順勢上探，並突破2500美元關口，可能會重拾上漲走勢，向3000美元逼近，上方阻力位在2540美元關口。