Esteban Ma

TradingKey - 科技股輪轉延續、科技巨頭財報遜色、日圓套利交易引發風險資產拋售潮，美股持續承壓，PCE指數暫時減緩市場壓力。接下來，超級央行週和超級財報週齊共振，科技股能否逆風翻盤？ 市場回顧 上週（07/22-07/26），主要股票市場漲跌不一，美國科技股下行拖累日股台股，避險情緒施壓港股，而

TradingKey - 在美國納什維爾舉辦的2024年比特幣大會上，前總統川普揚言上任首日便解僱SEC主席根斯勒（Gary Gensler），以提供更友好的加密監管環境。有分析稱，以太幣ETF質押、鏈上合規、KYC等將是下一任潛在SEC主席應解決的問題。

TradingKey - 美國副總統賀錦麗接棒拜登後，大幅扭轉了民主黨今年以來大選的低迷前景。繼拜登退選首日吸金8100萬美元後，賀錦麗團隊在第一週籌集了2億美元競選捐款，支持率也與川普打平手。

TradingKey - 前總統川普偏好弱勢美元以支撐美股製造業是川普第二任政府的一大政策偏好。不過，有不少分析認為，川普想要的弱勢美元時代恐怕沒那麼簡單，強勢美元地位難以撼動。

TradingKey - 谷歌搜索引擎以九成的市場份額碾壓坐穩「搜索霸主」寶座，而如今AI領頭羊OpenAI計劃加入搜索大戰恐改變搜索格局。7月25日週四，OpenAI宣佈正在測試全新AI搜索工具SearchGPT，谷歌股價應聲下跌。

TradingKey - 川普重返白宮的前景驅動市場對川普交易的追捧。著名投行Evercore ISI名譽主席、貝萊德聯創Ralph Schlosstein警告稱，「川普2.0」將對美國股市帶來風險。

TradingKey - 7月25日週四，受到美國華爾街「黑色星期三」科技股暴跌的拖累，同樣處於曆史高位的日本股市遭受衝擊，日經指數和東證指數均大跌約3%。日央行7月升息在望推升日圓走強，出口日企股價也承壓。

TradingKey - 隨著挪威克朗跌至一年多來最低水平，市場開始押註這一「吊車尾」的G10貨幣的升值機會。鑒於挪威央行降息料晚於聯準會和歐央行且經濟增長前景較好，法國興業銀行和美銀等機構看準挪威克朗跌勢的逆轉。 今年以來，挪威克朗相對於美元和歐元的匯率均大幅下跌，成為G10國家中表現第二差的貨幣。截至撰

TradingKey - 7月24日週三，矽谷軟硬體科技巨頭IBM公佈了超預期強勁的2024年第二季財報。得益於AI服務預定量增長，IBM營收利潤超預期，展望自由現金流更加充裕，推動盤後股價逆勢上漲4%。

TradingKey - 7月24週三，在谷歌（GOOG.US）和特斯拉（TSLA.US）財報「爆雷」後，美股經歷「黑色星期三」，科技巨頭股價哀鴻遍野，那斯達克指數暴跌創2022年底以來最大單日跌幅，恐慌指數VIX暴漲至三個月新高。

TradingKey - 7月上旬，百度旗下無人駕駛出租車蘿蔔快跑（Apollo Robotaxi）引爆自動駕駛概念，百度股價三天暴漲15%。而隨後兩週股價幾乎跌回原點，市場依然彌漫對百度AI和無人駕駛的質疑和擔憂。

TradingKey - 7月23日，音樂串流媒體巨頭Spotify（SPOT.US）公佈了2024年第二季財報，期內訂閱用戶增長強勁，獲利超預期扭虧為盈，降本增效和漲價策略有成，第三季指引遠超預期，提振績後股價大漲12%。

TradingKey - 加密貨幣選民成為2024美國總統大選的必爭之地，繼川普預定參加2024比特幣大會後，消息稱副總統賀錦麗也有望出席。花旗調升加密貨幣交易所Coinbase股票評級，指出加密友好的政治轉變成為看漲催化劑。

TradingKey - 自拜登宣佈退選並支持副總統賀錦麗成為民主黨總統候選人後，賀錦麗瘋狂吸金，川普此前勝率壓倒性優勢被嚴重打壓。路透社民調顯示，賀錦麗支持率以44%對42%的微弱優勢領先川普。

TradingKey - 第二季美國通膨持續放緩強化市場對聯準會今年降息前景，但美國大選可能成降息攔路虎。美世咨詢表示，聯準會在年底前維持利率不變的可能性越來越大，Fed希望不被卷入美國大選兩黨競爭中。

TradingKey - 隨著今年第二季連續三份CPI通膨降溫報告的發佈，市場和聯準會官員對抗通膨進展和降息前景感到欣慰。業內人士預計，7月底召開的FOMC政策會議可能會摒棄「通膨高企」的說辭，以為降息作鋪墊。

TradingKey - 美國副總統賀錦麗接棒拜登的前景大幅逆轉了民主黨今年大選的格局，此前川普遙遙領先的境況迎來挑戰，「川普交易」邏輯受到質疑，美債、美股、比特幣等資產價格走勢迎來另一種可能性。

TradingKey - 在上週日（21日）拜登退選後的24小時內，副總統賀錦麗迅速獲得了民主黨內部和各界的支持，賀錦麗團隊吸金8100萬美元，創下總統競選史上最大單日籌款額，意在川普獲勝的川普交易遭受衝擊。

TradingKey - 7月23日週二，消息人士透露，現貨以太坊ETF已正式獲批交易，預計貝萊德等多家公司的產品將在週二開始交易，這距離上次以太幣現貨ETF關鍵表格19 b-4獲批已過去兩個月。

TradingKey - 川普交易如火如荼，看漲比特幣BTC成為重要共識。即便是拜登退選、副總統賀錦麗接棒候選人將帶來新競選格局，加密市場仍然更看好川普勝選和其青睞的加密貨幣資產。