Andy Chen

TradingKey - 太空公司 Rocket Lab（RKLB）在宣布以 80 億美元收購 Iridium Communications（IRDM）後，RKLB 股價一度漲逾 12%。根據交易協議，銥星通訊股東將獲得每股 27 美元現金外加 Rocket Lab 股票，合計對價約為每股 54 美元。該交易預計將於 2027 年年中完成。

美東時間6月29日，在南韓政府宣布有史以來規模最大的半導體與人工智慧產業投資計畫後，美股記憶體類股今日集體受挫，其中閃迪（SNDK）、美光（MU）均跌逾6%。這是繼上週美光科技公布展望樂觀的財報後，記憶體族群的另一個新催化劑，但從今日市場反應來看，投資人似乎對此並不買單。據悉，蘋果和微軟Xbox上週於同日相繼漲價，使市場開始重新評估，本輪記憶體價格大幅上行帶動晶片類股獲利擴張，是否以終端消費需求持續承壓為代價？

TradingKey - SpaceX（SPCX）於6月12日上市至今已有兩週時間，在短短的十幾個交易日內，這個史上最大IPO在次級市場掀起驚濤駭浪。從狂熱搶籌將市值推上3兆美元，到利空突襲單日跌幅超過16%，SpaceX上演了一場教科書般的信仰狂歡和估值修正。目前SpaceX股價已較IPO後的歷史高點225.64美元下跌逾30%。

TradingKey - 美光科技（MU）發布了其2026財年第三季「炸裂」財報，營收較去年同期激增346%達到415億美元，非GAAP稀釋後每股盈餘（EPS）達25.11美元，毛利率躍升至84.9%，三項核心指標均刷新歷史紀錄。AI記憶體需求的爆發式成長與16份「最低採購承諾（take-or-pay）」策略客戶協議（SCA）的落實，不僅帶來單季業績的爆發，也重塑公司的商業模式。財報發布後，美光股價單日大漲近16%再創歷史新高，華爾街集體上調目標價，市場普遍認為其正處於從強週期記憶體廠商向AI基礎設施核心資產轉型的關鍵窗口。

TradingKey - OpenAI或將首次公開募股（IPO）延後至明年之後，市場預期AI基礎設施將面臨需求減弱，晶片股、記憶體股遭拋售。三大指數全線收跌，那斯達克綜合指數連跌5日。截至收盤，道瓊指數跌0.09%，報51876.11點；那斯達克綜合指數跌0.24%，報25297.62點；標普500指數跌0.05%，報7353.95點。

TradingKey - 美東時間6月26日，美股的AI行情投資風向產生了轉變，但從指數層面並看不出其中的異常。美股三大指數今日漲勢平平，道瓊指數跌0.03%，報51903.34點；那斯達克綜合指數跌0.01%，報25356.26點；標普500指數漲0.09%，報7363.84點。但從類股層面來看，受人工智慧基礎設施成本持續上漲的擔憂加劇影響，前期強勢的AI基建股今日均受挫，記憶體股、晶片股均下跌。

TradingKey - 在聯準會新任主席沃許的鷹派轉向下，黃金的交易邏輯發生了結果性轉變，多家華爾街主流投行集體下調金價預期。日前現貨金一度跌破 4000 美元大關，最低報 3959.49 美元。其中，高盛將年末黃金目標價下調至 4900 美元，德銀在極端情境下甚至測算金價可能下探至 3800 美元。

TradingKey - 在聯準會公布6月會議決議後，今年擁有FOMC投票權的明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里（Neel Kashkari）最新表態，已將全年政策展望從3月的「年底降息一次」調整為「年底升息一次」，成為本輪週期中首位明確轉向升息立場的核心官員。立場轉向的核心支撐是通膨黏性與地緣風險的雙重抬升。最新數據顯示，聯準會錨定的通膨指標已升至4.1%，核心通膨達3.4%，雙雙刷新近兩年多高位，通膨已連續五年偏離2%目標。卡什卡里認為，中東戰事推高的能源價格難以快速回落，且美伊停火協議的履約確定性不足，地緣供給風險並未完全出清，通膨上行壓力仍存。

TradingKey - 荷姆茲海峽恢復船舶通行，波斯灣原油供應中斷擔憂顯著降溫。受地緣風險緩釋催化，國際油價回落至四個月以來低點，前期累積的地緣風險溢價加速回吐。最新消息顯示，沙烏地阿拉伯正在增加原油運輸量，同時提升紅海港口的裝貨量。據悉，因戰事關閉的拉斯坦努拉港已重啟原油裝船作業，超大型油輪陸續靠泊裝貨，這是3月以來該港口首次恢復正常作業。此外，紅海延布港則維持高位運轉，全部7個原油泊位首次實現滿載運轉，出口規模按月持續提升。

TradingKey - 美光財報點燃記憶體股投資情緒，但同時證明包括蘋果在內的消費電子業面臨成本壓力，美股三大指數延續分化格局，道瓊指數盤中創歷史新高，記憶體股漲幅居前。 截至收盤，道瓊指數漲0.14%，報51920.62點；那斯達克綜合指數跌0.46%，報25358.60點；標普500指數微跌0.73點，報7357.49點。

TradingKey - 蘋果正式實施近年規模最大的全球性硬體漲價，調價覆蓋 Mac 全系列、iPad 等產品實施全線提價。作為全球消費電子產業的標竿，蘋果此次將暴漲的供應鏈成本直接轉嫁給消費者，在市場上引發了強烈震動，並在週四導致其股價一度跌超 5%，創下今年 2 月以來的最大單日跌幅。

TradingKey - 美東時間週四，美國經濟分析局 (BEA) 公布的 5 月通膨數據顯示，5 月 PCE 物價指數年增率 4.1%，與市場預期一致，高於前值 3.8%；美國 5 月 PCE 月增率 0.4%，低於市場預期的 0.50%，前值 0.40%。剔除食品和能源後的核心 PCE 物價指數年增率 3.4%，與市場預期一致，高於前值的 3.30%。核心 PCE 月增率 0.3%，符合市場預期，但前值由 0.20% 修正為 0.3%。受中東衝突推高能源價格影響，美國 5 月通膨進一步上行，PCE 年增率三年來首次突破 4% 關卡，為 2023 年 4 月以來首次。雖然月增率大致符合華爾街預期，但年增率的明顯反彈，表明抗通膨進程尚未宣告終結。

TradingKey - 美東時間6月24日，美光（MU）於美股盤後時段公布2026財年第三季財報後，該公司股價一度漲超13%，截至發稿，仍漲13.96%，報1194.19美元。期內，美光科技營業收入年增345.72%至414.6億美元，季增則達73.75%，大幅高於市場預期的358.4億美元。儘管四大部門業務成長均優於預期，但資料中心業務的成長最為迅猛，其營收較去年同期絕對增幅達七倍。美光科技在一份報告中表示，除記憶體業務外，其資料中心固態硬碟業務的營收也超過50億美元。

TradingKey - 美東時間6月24日，荷姆茲海峽復航提速，惟美光將於盤後公布財報令市場觀望氣氛濃厚。美股三大指數分化，僅道瓊指數獨升，記憶體股、晶片股延續昨日跌勢。TradingKey - 美東時間6月24日，荷姆茲海峽復航提速，惟美光將於盤後公布財報令市場觀望氣氛濃厚。美股三大指數分化，僅道瓊指數獨升，記憶體股、晶片股延續昨日跌勢。 截至收盤，道瓊指數漲0.36%，報51850.31點；那斯達克綜合指數跌0.43%，報25476.64點；標普500指數跌0.10%，報7358.33點。

TradingKey - 繼日前 Google DeepMind 副總裁 John Jumper 跳槽 Anthropic 後，Google AI 團隊再遭核心人才重創。據媒體報導，兩名 Gemini 核心研究員 Jonas Adler 和 Alexander Pritzel 即將跳槽至 Anthropic，Google 短時間內連續流失頂尖研發力量，引發市場對其 AI 技術競爭力的擔憂。截至發稿，Google（GOOGL）由漲轉跌 1.16%，報 342.07 美元。

TradingKey - 6月24日，美國總統川普表示荷姆茲海峽不收費後，兩大原油期貨再度暴跌。川普聲稱，伊朗並未就通行荷姆茲海峽的船隻尋求或收取任何通行費、保險費或任何其他形式的費用。如果這一消息不實，談判將立即終止！他還表示，美國沒有向伊朗提供任何資金，也沒有向他們釋放任何資金。我們將釋放一部分由我們完全控制的資金，用於我們的農民與牧場主，採購玉米、小麥、黃豆等產品。

TradingKey - 美股昨日再次迎來暴跌，那斯達克綜合指數收跌2.21%，那指100 ETF（QQQ）跌3.29%，費城半導體指數單日跌幅更是達到7.87%。本次跌勢受龍頭科技股拖累，昨日美光暴跌13.18%，報1051.77美元。市場認為這家記憶體公司即將公布的財報是 AI 產業鏈的「試金石」，將會影響投資人對 AI 硬體鏈、半導體景氣、記憶體漲價週期以及高檔科技股估值的判斷。市場普遍擔憂獲利預期存在過度上修風險，若估值提前透支業績利多，即便當期財報數據表現亮眼，也可能觸發業績兌現後的「利多出盡」式拋售。6月4日博通（AVGO）的股價走勢，正是該邏輯下的典型參照案例。

TradingKey - 美東時間6月23日，PCE核心通膨數據和美光財報公布在即，市場選擇拋售觀望，三大指數悉數下跌，QQQ重挫超3%，記憶體股、晶片股跌幅居前。截至收盤，道瓊指數跌0.09%，報51666.84點；那斯達克綜合指數跌2.21%，報25587.04點；標普500指數跌1.44%，報73665.46點。

TradingKey - 繼川普政府先前釋出計劃，將向9家量子運算公司撥款20億美元並換取對應股權後。最新消息確認，美國總統川普已簽署兩項量子運算領域的重磅行政命令。受政策消息影響，量子概念股今日逆勢上漲。Arqit Quantum（ARQQ）漲36.32%，Quantinuum（QNT）漲14.91%

TradingKey - Anthropic 於周二在 Salesforce 旗下的 Slack 辦公通訊應用程式中，正式推出全新人工智慧代理產品 Claude Tag，深化其在企業市場的拓展佈局，目前企業級市場已成為 AI 新創公司的核心競爭領域。Anthropic 先前已在 Slack 中提供 Claude 服務，但功能相對有限。