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TradingKey - 最新發布的聯準會褐皮書顯示，美國經濟在 5 月下旬至 6 月期間繼續保持「微弱至溫和」的擴張步伐，12 個轄區中有 11 個實現增長，整體表現略好於上期。宏觀經濟方面，褐皮書顯示，在 5 月下旬至 6 月的報告期內，美國經濟延續了穩健的基調。多個地區的報告明確指出，強勁的資料中心建設和機械需求，直接帶動了製造業和建築業的溫和擴張。而在舊金山等轄區，企業雖然減少了招募名額，但正在進一步將資金投入到 AI 領域。

• 隨獲利了結賣壓湧現及雲端資本支出預期改變，Arista Networks 股價走低。 • 競爭加劇與總體經濟不確定性，導致網路硬體估值出現波動。 • 技術指標顯示買進訊號，分析師平均目標價為 185.90 美元。

• 資料中心需求減少與快閃記憶體供過於求，正使西部數據的估值承壓。 • 策略性重組的不確定性與執行障礙，正對投資人信心產生負面影響。 • 利率處於高檔與競爭對手激進的定價，正促使獲利預估遭到下修。

• 由於企業級儲存需求趨於保守以及雲端服務商資本支出影響，希捷股價下跌。 • 轉型至熱輔助磁記錄 (HAMR) 技術的挑戰，引發了投資人對良率的疑慮。 • 分析師調整目標價與總體經濟不確定性，正使該股面臨的賣壓增加。

• 貝萊德股價在第二季財報於各項關鍵財務指標均超越分析師預期後上漲。 • 管理資產規模與阿拉丁 (Aladdin) 科技平台的成長，提振了投資人信心。 • 分析師給予「買進」評等，平均目標價為每股 1253.89 美元。

• 在大型超大規模雲端服務商修正資本支出預測後，美滿電子 (Marvell) 股價走跌。 • 企業與電信商市場復甦緩慢，壓抑了美滿電子 (Marvell) 的短期成長前景。 • 持續的通膨疑慮與市場競爭加劇，觸發了該公司股票的自動化拋售。

• 美國通膨數據放緩，降低了市場對聯準會的利率預期。 • 美國公債殖利率下滑，縮小了美國與瑞士之間的利差。 • 投資人正將資金轉向瑞士法郎，作為防禦性避險資產。

• 澳洲央行與聯準會之間的利差擴大，為澳幣提供支撐。 • 中國工業活動與原物料需求趨於穩定，提振了澳洲的貿易條件。 • 全球風險偏好情緒與高 Beta 屬性，促成了該貨幣近期的升值。

• 亞馬遜的 Prime Day 創下歷史新高的消費支出，展現出零售物流網路的高效率。 • 由於生成式 AI 基礎設施的採用率增加，AWS 營收成長正持續加速。 • 廣告業務的強勁表現與區域化配送模式正提升整體的營業利益。

• 甲骨文的雲端基礎設施需求與生成式 AI 擴張，推動了當前的市場表現。 • 企業資源規劃工具與醫療保健收購，有助於營收成長與穩定。 • 分析師維持「買進」評等，平均目標價為每股 255.57 美元。

• 由於半導體資本設備產業萎縮，科林研發市值出現下滑。 • 針對晶片製造設備的地緣政治出口限制，造成了顯著的長期營收不確定性。 • 記憶體產業的週期性特性，降低了對關鍵 NAND 與 DRAM 設備的需求。

• 由於半導體資本支出放緩與總體經濟不確定性，科磊 (KLA) 股價走低。 • 地緣政治緊張局勢和出口管制，對該公司的國際營收能見度造成負面影響。 • 包括 RSI 和威廉指標 (Williams %R) 在內的技術指標顯示，科磊 (KLA) 出現賣出訊號。

• 全球工業週期降溫與高借貸成本，降低了對營建設備的需求。 • 由於全球大宗商品價格波動，礦業巨頭正推遲資本支出。 • 對經銷商庫存水位與利潤率壓縮的擔憂，壓抑了卡特彼勒 (Caterpillar) 的近期獲利展望。

Tradingkey - 蘋果（AAPL）股價再創歷史新高，最高達到328.53美元。截至發稿，漲4.16%，報327.97美元。據悉，蘋果在中國面臨的AI合規問題終於邁過最關鍵的一道監管門檻。7月15日，中國互聯網信息辦公室發布新一批手機端側生成式人工智慧服務備案名單，共有7款AI產品獲批，包括蘋果「Apple Intelligence」。

• 蘋果股價因樂觀的 iPhone 生產目標及 AI 整合預期而上漲。 • 通膨趨穩與寬鬆貨幣政策預期，支撐了科技類股的漲勢。 • 分析師維持「買進」評等，平均目標價為每股 316.81 美元。

• 生成式 AI 功能與推薦引擎正顯著提升使用者參與度與廣告營收。 • 對擴增實境硬體的強勁需求，顯示出在傳統廣告營收之外推動多元化發展的進展。 • 在通膨降溫以及上調財測指引預期之下，機構投資人正在加碼部位。

• 微軟指出，企業對雲端人工智慧與 Azure 服務的需求強勁。 • 分析師上調目標價，指其利潤率改善且專有基礎設施成本有所優化。 • 微軟最新年度營收達 2,817.2 億美元，淨利達 1,018.3 億美元。

• Alphabet 股價上揚反映出強勁的廣告營收與生成式 AI 的成長動能。 • 通膨降溫與美債殖利率持穩，正推動科技股估值的擴張。 • 投資人對反壟斷風險降低以及雲端基礎設施利潤率得以維持感到樂觀。

Tradingkey - 根據彭博社報導指出，多位知情人士消息，Anthropic 正推進巨型 IPO 籌備，最快有望於今年 10 月正式上市。目前本次發行的主辦投行已開始安排未來數週的投資人對接會議，公司先前已祕密遞交上市申請。

TradingKey - 美東時間 7 月 15 日，英特爾（INTC）股價即將跌至 100 美元關卡，截至發稿，跌 5.55%，報 101.78 美元。消息面上，英特爾的下一代製程技術（包含 18A 與 14A）均取得重大進展。英特爾 18A 製程的良率已從上一季度的 65% 提升至 85%，僅次於台積電 N2 製程 90% 的良率水準。然而，美銀證券的一份研究報告顯示，儘管 2026 年伺服器 CPU 需求依然強勁，但在新一輪伺服器 CPU 市場競爭中，英特爾的市佔率預計將從 41% 下降至 24%。