新城发展(01030)：新城控股(601155)拟分拆商业不动产REITs

金吾财讯 | 新城发展(01030)公告公布，为响应中国相关部门发布的利好政策，进一步提升公司子公司新城控股(601155)的不动产经营专业能力、优化其资本结构以及增强其核心竞争力及可持续发展能力，新城控股于2026年3月6日宣布，已启动以其商业不动产项目作为底层资产的商业不动产投资信托基金（“商业不动产REITs”）申报公开发行工作。

新城控股拟分拆两个项目及其底层资产（“该等项目”）作为其商业不动产REITs的底层资产（“建议分拆””）。该等项目包括：(1)常州新城鸿兴商业经营管理有限公司（“常州项目公司”）及其持有的位于常州市天宁区东方西路南侧、名山路东侧的常州天宁吾悦广场项目（“天宁吾悦广场项目”）；及(2)启东市悦博商业经营管理有限公司（“启东项目公司”，与常州项目公司合称“项目公司”）及其持有的位于启东市汇龙镇的南通启东吾悦广场项目（“启东吾悦广场项目”）。

新城控股下属子公司吾悦顺瑞（上海）商业经营管理有限公司（“吾悦顺瑞”）作为原始权益人，以该等项目作为入池标的资产，按照商业不动产REITs相关政策文件要求向中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）、上交所提交申请及注册。2026年3月6日，公司商业不动产REITs项目已获中国证监会、上交所受理。新城控股及吾悦顺瑞将对项目公司及该等项目进行内部重组，并最终向一间特殊目的载体（“特殊目的载体”）或其下设特殊目的载体转让项目公司的100%股权。随后，商业不动产REITs将收购特殊目的载体的股权，而商业不动产REITs将于上交所上市，其单位将由投资者认购。

在获得商业不动产REITs发行的所有相关批准后，基金管理人及财务顾问将随后进行其公开募集。根据中国相关法律、法规及监管规则，新城控股或其子公司将参与商业不动产REITs单位的战略配售，拟认购不低于发售单位的34%。商业不动产REITs将为封闭式基金。募集规模将基于最终询价及发行结果，参考目标资产的资产估值结果而定。专业机构投资者可参与基金单位的战略配售，持有期限自上市日期起不少于12个月。其余单位份额将通过场内发售及场外认购方式发行。上述方案可根据后续申报进度、监管机构相关规则及要求以及市况而细化或进行必要调整。