美股机会日报 | “恐慌指数”飙升！美国1月计划裁员数激增，纳指期货跌近1%；谷歌绩后大跌近5%

• “恐慌指数”激增！美国1月计划裁员数量激增，创17年来当月最高水平
• 贵金属冰火两重天：黄金获投行力挺，白银遭集体谨慎对待
• 瑞银：预计今年全球股市将涨约10%，看好中国、日本和欧洲市场
• 谷歌绩后大跌近5%，今年支出指引接近翻倍大超预期
• 百度官宣50亿美元回购！盘前大涨超4%

美股三大期指盘前普跌，纳指期货 $NQmain 跌0.95%，标普500期货 $ESmain 跌0.58%，道指期货 $YMmain 跌0.31%。

明星科技股盘前普跌，高通大跌近11%，谷歌大跌近5%，美光科技跌超3%，英特尔跌超2%，微软、特斯拉、甲骨文、亚马逊、Meta跌超1%。

贵金属板块回调，科尔黛伦矿业、赫克拉矿业跌超4%，泛美白银跌超3%，金田、哈莫尼黄金跌超2%；消息面上，金银价格再度大跌。

加密货币概念股集体下挫，Strategy、CleanSpark跌超6%，Hut 8、Coinbase、BitMine跌超4%；消息面上，比特币一度跌破7万美元关口。

• 高通盘前大跌近11%，Q2业绩指引不及预期，手机芯片业务受制于供应链瓶颈

高通盘前跌近11%。消息面上，高通首财季营收同比增长5%，达到创纪录的123亿美元，调整后每股收益为3.5美元，均超过分析师预期。期内，手机芯片业务营收同比增长3%至78.24亿美元，低于分析师平均预期的78.6亿美元。展望第二财季，高通预计营收将介于102亿至110亿美元之间，调整后每股收益将介于2.45至2.65美元之间，而分析师预期分别为112亿美元和2.89美元；其中，手机芯片收入预计将降至约60亿美元，反映出供应链瓶颈对出货量的直接压制。

• 谷歌绩后大跌近5%，今年支出指引接近翻倍大超预期

谷歌盘前大跌近5%，消息面上，2025年第四季度，Alphabet从营收到EPS利润端的业绩全面优于预期，但公司披露，今年资本支出将达1750亿至1850亿美元，几乎是2025年全年的两倍，令华尔街震惊。

• 蔚来盘前大涨近7%，首次录得单季度经调整经营利润

蔚来盘前大涨近7%。消息面上，蔚来预计2025年四季度录得经调整经营利润为7亿元至12亿元，为公司首次录得单季度经调整经营利润。

• 百度盘前涨超4%，官宣派息并推出50亿美元回购计划

百度盘前涨超4%，消息面上，公司在港交所发布公告，宣布两大股东回报举措：预计于2026年首次派发股息，并授权实施一项最高金额达50亿美元的新股票回购计划。

• 特朗普：不会介入奈飞与派拉蒙就竞购华纳兄弟探索公司展开的争夺战

美国总统特朗普当地时间2月4日表示，他不会介入流媒体巨头奈飞与派拉蒙就竞购华纳兄弟探索公司展开的争夺战。他补充道：“双方激烈交锋——最终会有一个赢家。”

• 哔哩哔哩盘前涨超3%，成为马年春晚独家弹幕视频平台

哔哩哔哩盘前涨超3%。消息面上，B站宣布与中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》再度达成合作，成为马年春晚独家弹幕视频平台。有媒体称，除夕当天，用户可在B站观看春晚直播，通过实时弹幕互动。B站方面表示，今年将增加技术投入，确保弹幕体验同比去年有较大提升。

• 叮咚买菜盘前大涨10%，美团拟7.17亿美元收购叮咚

生鲜电商企业叮咚美股盘前大幅拉升涨至10%。消息上，美团公告，公司拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份。根据协议，转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元。此次收购将使目标公司成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表。有分析指，这将彻底改变叮咚买菜的命运，对其构成重大利好。此次收购并非普通的商业合作，而是战略级的整合，其影响远超单纯注入资金。

• 软件股抛售只是小规模恐慌？Arm首席执行官：市场搞错状况

芯片公司Arm首席执行官Rene Haas表示，本周引发股市抛售的“人工智能会蚕食软件公司收入”的担忧，是一种小规模恐慌，与企业实际使用这些工具的情况并不一致。他指出，就企业级人工智能部署而言，市场距离它的应有水平还差得很远。编程并非最具影响力的应用场景，他认为人们可能把很多不同的事情弄错了。

• 百时美施贵宝预计2026年营收约460亿至475亿美元，超市场预期

百时美施贵宝预计2026年营收约为460亿至475亿美元，市场预期为441.6亿美元。

• Alphabet公司CEO：将基于Gemini技术与苹果公司联合开发下一代苹果基础模型

Alphabet公司首席执行官桑达尔・皮查伊在公司2025年第四季度财报电话会议上表示，我们将与苹果公司合作，成为其首选云服务提供商，并基于Gemini技术联合开发下一代苹果基础模型。

• 受原油走低与化工亏损拖累，壳牌Q4利润不及预期
• 台积电拟在日本量产3纳米芯片，投资额增至170亿美元

• 美国1月计划裁员数量激增，创17年来当月最高水平

周四数据显示，由于业务合同减少以及经济形势不明朗，美国雇主1月份宣布的裁员人数激增，创下17年来的该月最高水平，“恐慌指数”VIX随即大涨至13%。就业公司Challenger, Gray & Christmas表示，1月计划裁员人数同比激增118%至108,435 人，为2009年全球经济衰退接近尾声以来，1月份的最高纪录。“通常情况下，第一季度的裁员数量是会比较多，但今年1月的裁员总数也是相当高了，”公司首席营收官Andy Challenger表示，“这意味着这些裁员计划大多是在2025年底制定的，这表明雇主对 2026年的前景并不乐观。”

相关机会：  $VIX 、$VIXM  、$VIXY 、$UVIX 

• 瑞银：预计今年全球股市将涨约10%，看好中国、日本和欧洲市场

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)在最新市场观点中表示，预计今年年底全球股市将上涨约10%，美国市场依然是投资者股票配置的核心组成部分，且后续仍有上行潜力。但全球最大经济体之外，其他地区同样具备吸引力，比如战略自主的推进、区域财政扩张和结构性改革有望在各地催生受益者，尤为看好中国、日本和欧洲市场。其中，中国政府对本土人工智能（AI）模型和芯片制造的明确支持，将为中国科技股进一步上涨奠定基础。同时，低利率环境下国内投资者追逐收益，医疗保健企业“走出去”、新消费模式兴起及电网现代化等结构性利好，有望惠及金融、医疗保健、消费、材料和电力设备等行业。

相关机会： $YINN 、$CWEB 、$XPP 

• 贵金属冰火两重天：黄金获投行力挺，白银遭集体谨慎对待

继上周五历史性暴跌后，贵金属价格持续震荡，投行纷纷加码黄金多头头寸——却警示投资者切勿满仓白银。周四黄金/美元再度大跌，一度失守4800美元关口，回吐周二、周三的反弹涨幅。 白银/美元步走弱，一度重挫16%。众多市场观察人士仍看好黄金后续上涨空间。瑞银策略师表示，此次抛售只是结构性上涨趋势中的正常波动，并非牛市终结。

相关机会： $SLV 、 $ZSL 、$AGQ 

• 比特币一度失守7万美元关口，预测市场押注其跌破5.5万美元的概率升至60%

比特币价格日内一度跌破7万美元关口，最低时报69101美元，创2024年11月7日以来的最低水平。预测平台Polymarket显示，比特币年内有82%的概率会跌至6.5万美元下方，跌破5.5万美元的概率也已升至约60%。分析认为，在这一轮大跌后，比特币的上涨动能、市场叙事以及“避险资产”的标签几乎同时瓦解。

相关机会： $BTCL 、$BTCZ 

Keybanc：维持超微公司(AMD)"超配"评级，目标价从270美元升至300美元

花旗：维持西部数据(WDC)"买入"评级，目标价从325美元升至335美元

B. Riley证券：上调Lumentum控股(LITE)评级至"买入"，目标价从147美元升至526美元

富国银行：维持默沙东(MRK)"超配"评级，目标价从125美元升至135美元

摩根大通：维持百事(PEP)"超配"评级，目标价从164美元升至176美元

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1、Strategy：隔夜跌3.13%，收盘价报129.09美元

• 一看涨期权（MSTR_260213_CALL_142.0 ）Vol/OI 比率高达140.22，成交量达1.57万张，未平仓量112张，行权价为142.0美元，行权日在2026-02-13，该张期权跌27.91%。

2、英伟达：隔夜跌3.41%，收盘价报174.19美元

• 一看跌期权（NVDA_260306_PUT_140.0 ）Vol/OI 比率高达135.57，成交量达4.89万张，未平仓量361张，行权价为140.0美元，行权日在2026-03-06，该张期权涨17.98%，深度虚值看跌期权成交爆量，或为资金在低成本布局“极端下行保险”。

3、博通：隔夜跌3.83%，收盘价报308.05美元

• 一看跌期权（AVGO_260306_PUT_200.0 ）Vol/OI 比率高达98.98，成交量达1.04万张，未平仓量105张，行权价为200.0美元，行权日在2026-03-06，该张期权跌8.77%。

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经济事件和数据

美国1月31日当周首次申请失业救济人数(万人)   | 21：30 

2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参加有关货币政策的对话与问答环节  | 23：50 

美股新股

$EIKN  $FPS  $BOBS 

财报

盘前：壳牌 $SHEL 康菲石油 $COP 施贵宝 $BMY 洲际交易所 $ICE 

盘后：亚马逊 $AMZN Strategy $MSTR  Roblox $RBLX  Reddit $RDDT Affirm $AFRM 

直播预告

亚马逊公司 (AMZN.US) 2025年第四季度业绩电话 | 6日6：00

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