逃离AI估值高地：华尔街策略师集体转向，中产消费股或成2026领头羊

1月8日，由于对人工智能贸易增长放缓的担忧，华尔街各地的策略师正在寻找驱动美国股市牛市的新引擎。高盛集团由Ben Snider领导的一支团队将目光投向了那些受益于中产阶级消费者扩大支出的公司。Snider的团队看好医疗保健提供商、材料生产商和必需消费品制造商。但他们尤其看好那些销售“非生活必需品”而非“生活必需品”的公司。

高盛团队认为，美国经济即将加速增长，这将提升那些增长稳定但利润率较低的公司的利润——这一群体自10月以来一直表现优异。Snider的团队在1月6日给投资者的报告中写道：“暴露于中等收入消费支出的股票特别具有吸引力。价值股在2026年初将继续跑赢大盘。中等收入消费者的实际收入增长将加速，这应该转化为销售额增长的改善。”

野村证券国际公司跨资产宏观策略师Charlie McElligott表示：“经济增长正在被重新向上定价。如果这种情况发生，对更传统的价值板块来说是个好兆头。”