摩根士丹利：这些首选股票9月份还有更大上涨空间

摩根士丹利分析师近日公布了9月几只首选股票。这家华尔街投行表示，像Chewy这样的股票还有很大上涨空间。其他被筛选出的"增持"评级股票包括： Nu Holdings Ltd. 、康明斯 、 Perimeter Solutions, SA 和 铿腾电子 。

Perimeter Solutions, SA

摩根士丹利表示，这家消防泡沫制造商是其新晋的首选股票。分析师丹尼尔·库茨指出，Perimeter的增长潜力极具吸引力不容忽视。此外，在宏观经济环境不确定的背景下，这只股票具有防御属性。他写道："PRM独特的业务组合主要受与宏观经济趋势无关的因素驱动，这使其盈利能力免受关税/贸易不确定性和经济衰退风险的影响。"该投行表示，其他短期催化剂包括并购可能性以及日益频繁的野火活动。库茨还将该股目标价从17美元上调至25美元，称其估值仍然"具有吸引力"。该股今年已上涨75%。

Chewy, Inc.

摩根士丹利认为，这家在线宠物零售商正全面蓬勃发展。分析师内森·费瑟持续看好这家总部位于佛罗里达州种植园的14年历史企业，将其作为9月10日财报公布前的首选股票。他写道："我们看到二季度盈利基础坚实，鉴于宠物宏观趋势改善、替代数据强劲以及费用方面被低估的上行空间，我们在策略上持乐观态度。"该投行还表示，这只今年已上涨23%的股票在当前价位极具吸引力不容忽视。费瑟表示："增持CHWY仍然是我们的首选，因其市场份额持续提升、利润率出现显著拐点以及诊所业务看涨前景逐渐显现。"

Nu Holdings Ltd.

分析师豪尔赫·库里认为，这家巴西数字银行公司的股票还有很大上涨空间。他在母公司8月财报发布后写道："Nubank交出了一份强劲而干净的季度业绩，关键绩效指标全面超预期。"摩根士丹利表示该股被低估，并具备在未来几个月表现出色的实力。他指出："我们通过详细单元经济学和总可寻址市场假设，按产品和国家构建的精细化自下而上模型表明，到2026年Nubank估值可能达到1000亿美元（目前为620亿美元）。"库里还表示Nubank拥有稳健的单元经济学和令人印象深刻的技术能力。这家开曼群岛注册公司的股价今年已上涨42%，摩根士丹利仍将其列为首选股。

分析师要点摘要

Perimeter Solutions

"即使在相对'正常'的宏观环境下，PRM持续展现出强劲的盈利增长...PRM独特的业务组合主要受与宏观经济趋势无关的因素驱动，使其盈利能力免受关税/贸易不确定性和经济衰退风险影响...估值具有吸引力"

Chewy

"我们看到二季度盈利基础坚实，鉴于宠物宏观趋势改善、替代数据强劲以及费用方面被低估的上行空间，我们在策略上持乐观态度...增持CHWY仍然是我们的首选，因其市场份额持续提升、利润率出现显著拐点以及诊所业务看涨前景逐渐显现"

Nu Holdings

"Nubank本季度表现强劲，超出市场预期——尤其是在信贷增长方面，我们视其为未来盈利上调的主要驱动力...我们通过详细单元经济学和TAM假设按产品和国家构建的精细化自下而上模型表明，Nubank到2026年估值可能达到1000亿美元（目前为620亿美元）"

康明斯

"鉴于市场预计2025年下半年重卡/中卡需求下滑程度将堪比2008年全球金融危机，其运营自救与动力系统投资的组合增强了我们对该司持续跑赢市场的信心"

铿腾电子

"公司在芯片设计流程的系统分析与模拟领域根基稳固，拥有深厚的客户关系，在模拟与混合信号设计领域占据领先地位，资产负债表稳健，加之其新型AI驱动的电子设计自动化工具应能带来强劲的结构性增长"