nCino第二季度营收同比增长12%，上调全年营收指引

8月27日，云银行软件提供商nCino盘后大涨近12%！该公司第二季度业绩显示其各项关键指标均表现强劲。第二季度总营收为1.488亿美元，超出分析师预期，并延续了上一季度的增长势头。

该公司的业绩表现正值银行业持续进行数字化转型之际，金融机构越来越多地采用基于云的解决方案来提高运营效率和客户体验。nCino 的平台为银行、信用合作社和独立抵押贷款银行提供服务，随着这些机构对其技术基础设施进行现代化改造，该平台在全球范围内继续受到关注。

季度业绩亮点

nCino 公布其2026财年第二季度总收入为1.488亿美元，同比增长12%。作为公司业务核心的订阅收入达到1.3081亿美元，同比增长15%，有机增长10%。

该公司所有关键指标均超出预期。尽管 nCino 的 GAAP 运营亏损仍达 930 万美元，但其非 GAAP 运营利润显著改善，达到 3000 万美元，同比增长 56%。这意味着非 GAAP 运营利润率为 20%，高于去年同期的 15%。

该公司的订阅收入继续占据其收入结构的主要部分，目前占总收入的88%，高于2025财年第二季度的86%。这一趋势反映了nCino优先考虑经常性收入来源的成功战略。

收入增长动力

nCino 本季度的增长受到多种因素的推动，其中国际扩张和美国抵押贷款业务的复苏发挥了重要作用。国际订阅收入同比增长 30%，达到 2740 万美元，目前占公司总订阅收入的 21%。

与此同时，美国抵押贷款认购收入强劲复苏，同比增长22%，达到2090万美元。这一业绩超出预期，其中抵押贷款认购量驱动因素为本季度的超额业绩贡献了170万美元。

nCino 的年度合同价值 (ACV) 是衡量未来收入潜力的关键指标，在 2025 财年达到 5.164 亿美元，同比增长 13%。该公司的 ACV 净留存率从 2024 财年的 102% 提升至 2025 财年的 106%，表明客户留存和扩张能力增强。

利润率扩大和运营效率

nCino 第二季度业绩的一大亮点是盈利指标的显著提升。2026 财年第二季度，非公认会计准则营业利润率从去年同期的 15% 升至 20%。这一改善体现了公司对运营效率和严格费用管理的重视。

自由现金流增长逾一倍，达到1260万美元，占总收入的8%，而2025财年第二季度为3%。现金流的提升增强了nCino的财务状况，并为战略投资提供了更大的灵活性。

公司保持了稳定的毛利率，同时降低了运营费用占收入的比重。研发费用占收入的比例从2025财年第二季度的22%下降至2026财年第二季度的18%，而一般及行政费用则从10%下降至9%。这些效率的提升对运营利润率的提升做出了显著贡献。

客户群和市场地位

nCino 持续扩大客户群，尤其关注高价值客户。截至 2025 财年，公司订阅收入超过 100 万美元的客户数量已达 105 家，高于 2024 财年的 86 家。订阅收入超过 500 万美元的客户数量也从上一年的 11 家增至 14 家。

前瞻性指引和展望

基于上半年财年的强劲表现，nCino 上调了全年业绩预期。公司目前预计 2026 财年总收入将在 5.85 亿美元至 5.89 亿美元之间，同比增长约 9%。

nCino 预计截至 2025 年 10 月 31 日的第三季度总收入将在 1.46 亿美元至 1.48 亿美元之间，订阅收入将在 1.275 亿美元至 1.295 亿美元之间。非公认会计准则 (Non-GAAP) 营业收入预计在 3150 万美元至 3350 万美元之间。

尽管前景总体乐观，但nCino指出，预计第四季度订阅收入同比增幅将降至最低，这与之前财报中的警示一致。这意味着，尽管公司整体发展势头依然强劲，但本财年后期仍可能面临阻力。

nCino 2026财年第二季度的业绩表明其持续执行增长战略，尤其在国际市场表现强劲，盈利指标也不断提升。公司专注于订阅收入增长、运营效率和战略扩张，这使其在竞争激烈的云银行软件市场中占据有利地位。