“地球最重要股票”！英伟达财报或引发2600亿美元级别巨震

期权市场统计数据显示，全球交易员们正为“地球上最重要的股票”——即“AI芯片霸主”英伟达在美东时间周三公布第二财季业绩后的潜在剧烈波动定价，当前期权数据显示，市值高达4.4万亿美元的英伟达公布财报后可能为该公司带来约2,600亿美元的市值变动，进而影响全球股市上涨or下行规模。

根据期权市场数据，英伟达股票期权定价暗示该芯片巨头在实际业绩公布后(将于美东时间周三美股收盘后发布，即北京时间周四晨间)股价将向上或者向下波动大约6%。这家芯片巨头的业绩对于全球AI投资热潮能否继续上演可谓至关重要，交易员们可谓密切关注英伟达业绩，以判断其超过4万亿美元的市值，以及华尔街分析师们对于该公司市值将冲击5万亿美元关口的预期是否合理。

虽然6%的上下波动幅度以及2,600亿市值变动看似剧烈，但是这一幅度低于长期平均7%的变动幅度，表明随着占据标普500指数最高权重的该芯片巨头业绩基本面日趋成熟，投资者们如今可能对于业绩数据与业绩展望指引预期有了更好的把握。

英伟达业绩攸关全球股市能否继续上演牛市

“英伟达引发的涟漪效应可能比英伟达股价自身的实际走势更有意思，”华尔街知名做市商Susquehanna的衍生品策略联席主管Chris Murphy表示。“许多涨幅惊人的高投机AI股票已大幅回落，但英伟达基本上又回到了仅仅略低于其历史最高位的极端水平。”

Murphy表示，若这家芯片巨头的实际业绩以及业绩展望指引超出市场预期，无疑将升级“AI盛宴”以及“支撑那些此前受打击更重、投机性更强的AI交易领域”。

华尔街普遍预计英伟达第二财季每股收益将达1.01美元，营收约为461亿美元。华尔街大行摩根士丹利对于英伟达Q3的营收预测为525亿美元，但该行坦言，从投资者反馈来看，市场存在更为乐观的声音，部分卖方机构的预测数字甚至高达550亿美元。

英伟达业绩报告可谓攸关美国股市，乃至全球股市能否继续上演自4月以来的这波“超级牛市”，正是市场对于全球持续井喷式扩张的AI算力基础设施需求预期推动英伟达市值突破4万亿美元市值，现在这股强劲预期正推动英伟达向5万亿美元市值发起冲锋。

与此同时，也是在英伟达、谷歌、台积电以及博通等AI算力产业链领军者史诗级股价涨势与今年以来持续强劲的业绩带领之下，一股史无前例的AI投资热潮席卷美股市场以及全球股票市场，带动全球股指基准股指——MSCI全球指数自4月以来大幅上攻，近日更是不断创下历史新高。

根据ORATS的数据，在已经过去的12个财季中，英伟达的隐含财报变动比率平均为7.7%，而实际平均变动更接近7.6%。

在自4月以来的这一轮帮助大举推升美股大盘——标普500指数以及涵盖热门科技股的纳斯达克100指数的强劲屡创新高涨势之后，美股市场的科技板块本月因投资者们对于多数估值来到历史最高位科技股票的热情降温，以及在英伟达财报出炉前倾向获利了结的谨慎情绪而出现小幅回调。

毫无疑问，交易员们现在正关注英伟达的业绩，以判断其4万亿美元的市场估值是否合理。此外，与美国政府最近达成的一项营收分成协议，以及中国市场H20销售情况对其业绩预测的潜在影响也将受到密切关注。

处于AI热潮最核心地位的芯片巨头英伟达，今年以来股价已上涨约34%，周一收涨1.02%，报179.81美元。标普500指数当日下跌0.43%至6,439.32点，年初至今上涨9.5%。

英伟达财报出炉前，华尔街看好其冲击5万亿美元

“英伟达今年以来的这一路表现可谓惊人，”ORATS创始人Matt Amberson表示。“对英伟达而言，现在正是一个恰到好处的‘Goldilocks时刻’(金发女孩时刻)。”

英伟达正式公布季度业绩之前，覆盖半导体行业股票的一大批华尔街知名分析师，近日可谓默契上调这家市值破4万亿美元的全球AI基础设施建设浪潮之下最核心受益者业绩增长预期以及目标股价，并且近期绝大多数顶级分析师看好英伟达市值在AI基建如火如荼背景之下，有望突破5万亿美元这一颇具历史意义的创纪录超级关口。

虽然该公司股价正在经历自4月低点以来暴涨超70%后带来的逢高抛售与获利了结压力，但是华尔街对于英伟达业绩增长前景与股价预期可谓非常看好。仅上周就有至少九位华尔街分析师上调了英伟达的未来12个月内目标股价，不少分析师从谨慎转向积极看涨的立场，将该芯片巨头的平均目标价提高至接近194美元，创下华尔街对于英伟达目标股价的历史新高预期。

值得注意的是，近期多数华尔街分析师对于英伟达经过上调后的目标价均超过210美元，意味着他们押注英伟达市值将突破5万亿美元大关。瑞穗、KeyBanc均将英伟达目标价上调至215美元，TD Cowen与Cantor Fitzgerald予以的目标价则分别高达235美元与240美元。此外，在华尔街投资巨鳄Loop Capital，英伟达市值有望突破6万亿美元，该机构予以250美元这一华尔街最高目标价。

鉴于该股在标普500指数中的高额权重——它与苹果以及微软当前是最大规模的成分股，以及在全球AI算力产业链的最核心重要性，英伟达长期以来承受着华尔街分析师和投资者们异常高的预期，并且英伟达自2023年以来始终延续着炸裂式业绩增长轨迹，很少在季度财报数据与业绩展望方面令分析师和投资者失望，这也是2023年初开启的AI投资热潮延续至今的核心支撑逻辑。

到目前为止，本财报季显示，对这家芯片巨头季度业绩的外溢效应是积极的，因为包括Facebook母公司Meta Platforms，以及美国科技巨头微软、谷歌以及亚马逊(Amazon.com Inc.)在内的全球大型科技公司都增加了以百亿美元计的资本支出承诺。英伟达从这四家科技巨头获得约40%的营收规模，乃英伟达业绩持续大增的重要力量。

Bloomberg Intelligence汇编的分析师预期显示，华尔街分析师们普遍预计谷歌、微软、Facebook母公司Meta以及亚马逊这四大科技巨头今年将在以AI算力基础设施为核心的数据中心扩建或新建上整体支出超3500亿美元——意味着有望在2024年强劲增长基础上同比增长接近50%，预计2026年将超过4500亿美元。

看涨英伟达股价至250美元的Loop Capital在研报中写道：“我们的研究表明，我们正在进入人工智能应用的下一波‘黄金浪潮’，而英伟达仍然处于下一波需求远远强于预期的重要阶段的最前端。”该机构预测，到2028年，全球云计算巨头+科技型企业+主权AI在以英伟达AI GPU为核心的算力基础设施上累计支出大概在2万亿美元。