热炒降息交易！市场预期9月降息概率超九成，这些标的或成潜在赢家

编者按：降息倒计时开启！美联储高官大转向；鲍威尔接班人之争提前上演，为白宫创造机会窗口？资金抢跑降息行情，还有哪些标的有望受益？

周一投资者恢复买入美股，市场情绪从上周五公布的疲弱7月非农就业报告及5月和6月数据的大幅下修，转向对美联储可能即将降息的预期。

美联储高官转向支持降息，特朗普欢呼美股大反弹

美联储7月议息会现罕见分歧，美联储理事鲍曼和沃勒反对暂停降息，支持立即降息25个基点。鲍曼作为鹰派代表转变立场，凸显对经济放缓的担忧升温。

旧金山联储主席戴利周一表示，随着就业市场走弱且通胀未因关税显著回升，降息时机正趋于成熟。她虽支持7月观望，但强调“不能无限等待”，未来每次会议都可能调整政策。她认为年内两次、每次25个基点的降息路径总体合适，但节奏将取决于数据。9月是否行动，关键看就业与通胀。

戴利指出，7月非农未显示“急剧恶化”，但多项指标表明劳动力市场正在转弱。若疲软持续而通胀不反弹，可能需超过两次降息。她同时警告，目前尚无证据显示关税引发持续通胀，但过度观望或致政策滞后。

根据CME Group的数据，联邦基金利率期货显示9月降息的概率现已达到95.9%，而在非农数据发布前这一概率低于40%，高盛表示，如果下一份就业报告显示失业率进一步上升，那么美联储可能会进一步降息50个基点。市场现在普遍押注年底前至少会有两次降息，并且越来越多的交易员预期会在9月和10月连续两次降息25个基点，再加上12月的一次降息，总计三次降息共75个基点。

特朗普周一再次在社交平台上庆祝美股大涨，并预测未来将有更多这样的日子。值得注意的是，这不是特朗普第一次就股市发表公开言论。回顾今年4月，他在宣布暂停“对等关税”之前不久，曾利用社交平台鼓励投资者抓住当前时机进行投资。“对等关税”的暂停随即引发了市场的热烈反应，导致标普500指数收盘时大幅上涨9.5%，这几乎弥补了之前四个交易日损失的70%。

美联储理事意外离职！鲍威尔继任争夺战提前开打

此外，美联储理事库格勒（任期原至2026年1月）意外将于8月8日提前离任，迫使白宫立即启动其继任人选的寻觅。​​此举实质性地提前了下一任美联储主席遴选进程。特朗普上周日表示，将在“接下来几天”内选择新的美联储理事。目前热门候选人包括白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特、斯坦福大学胡佛研究所的凯文·沃什以及财政部长斯科特·贝森特。

特朗普长期不满鲍威尔抵制降息，认为其高利率政策阻碍经济，并担忧自身关税举措可能引发通胀。他多次公开批评鲍威尔“愚蠢”“政治化”，甚至私下讨论解职或降级。库格勒的离任为白宫创造了机会窗口，特朗普能够比预期更早地在美联储内部安插与其降息偏好更加一致的人选。

瑞银指出，此前计划是待库格勒任期结束，先由鲍威尔继任者补缺理事席位，待鲍威尔主席任期结束（2026年5月）再擢升其为主席，​​现在时间表被压缩。​​美联储制度要求​​美联储主席依法须具理事身份。为避免鲍威尔卸任主席后仍留任理事导致的提名困局（主席人选仅限现成员），白宫​​必须让未来主席提前接掌库格勒席位​​。但需注意，让“准继任者”与现任主席在FOMC共事，可能引发政策沟通冲突并激化内部矛盾。

美联储降息受益标的

美联储9月利率决议或显著影响市场波动，华盛资讯系统梳理了多空双向布局工具及降息预期下的交易机会，涵盖指数做多/做空标的与利率敏感型资产，供投资者参考。

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