甲骨文狂揽300亿AI云大单，股价年内飙升41%！Jefferies：超大规模跃迁，撕开AI大战新战局！

分析师表示，甲骨文公司（Oracle Corp.）最新签署的一系列云服务协议，已将其定位为超大规模云计算领域的领军者。这些协议有望在2028财年开始每年为公司带来超过300亿美元的营收，进一步激发了市场对其长期增长前景的乐观情绪。

事件回顾：根据上周的一份监管文件，甲骨文披露了一系列重大的云服务协议。其中一项预计将在2028财年起每年带来逾300亿美元营收。MarketWatch报道称，这被视为甲骨文向超大规模云计算转型过程中的“关键时刻”。

Jefferies的分析师团队（由Brent Thill带领）指出，甲骨文在大型软件公司中表现尤为突出。公司不仅有望将其剩余履约义务（RPO）翻倍，还将显著加速整体营收增长。

分析师认为，这一系列发展标志着甲骨文云战略的重大转折点，有望重塑投资者对于其订单积压增长、营收加速时点，以及公司抓住大规模AI需求机会的能力的讨论焦点。

尽管这些协议不会对2026财年的营收产生直接影响，但它们有望提升甲骨文对长期销售趋势的可见性，并巩固其作为超大规模云服务提供商、具备承接巨额合同能力的市场地位。

7月初，甲骨文因与AI行业关键参与者OpenAI达成协议，再次登上新闻头条。根据协议，甲骨文将向OpenAI租赁4.5吉瓦的计算能力。这项租赁是特朗普总统宣布的、规模高达5000亿美元的“星际之门”人工智能数据中心与基础设施项目的一部分。

甲骨文在AI行业的地位进一步巩固，此前该公司向美国政府大幅折扣提供其AI、云计算以及数据库工具。这一战略举措不仅强化了与这一关键客户的关系，也展现了甲骨文致力于成为AI领域核心玩家的决心。

尽管甲骨文取得了诸多成就，但在AI基础设施领域仍面临激烈竞争。CoreWeave首席执行官迈克尔·因特拉托（Michael Intrator）承认，甲骨文是AI基础设施领域中的强劲对手，并强调CoreWeave必须依靠其独特卖点来实现与甲骨文的差异化竞争。