Ameriprise 2026年第三季度调整后每股收益因资产增长上升22%

Ameriprise Financial Inc.（纽约证券交易所代码：AMP）公布的第三季度盈利增长，主要得益于客户资产和咨询费用的增长支撑了其财富管理和资产管理业务，同时股票回购也推动扣除年度假设更新后的摊薄后每股调整后营业收益增长了22%。

截至2026年9月30日的季度，扣除解除解锁影响后的调整后营业收益同比增长14%，达到11.0亿美元。按每股计算，收益从9.92美元增至12.07美元。按相同基准计算的调整后营业净收入增长10%，达到50.7亿美元；税前调整后营业利润率为27.5%，上年同期为27.1%。

解锁影响反映了Ameriprise对保险和年金估值假设及模型变更的年度审查，使税后调整后营业收益减少了7400万美元。计入这些影响后，调整后营业收益增长7%至10.3亿美元，即摊薄后每股11.26美元，增长14%。

在通用会计准则（GAAP）下，净利润增长23%至11.3亿美元，而摊薄后每股收益增长32%至12.32美元。GAAP净收入增长7%至51.2亿美元，费用增长2%至36.9亿美元。摊薄加权平均股数从9780万股减少至9140万股。

管理、行政和咨询资产总额增长8%，达到1.8万亿美元。扣除解锁因素后的通用和管理费用增长3%至9.75亿美元，主要反映了与业务量相关的成本以及旨在支持业务增长的投资。

财富管理业务受益于客户资产增加

咨询与财富管理业务收入增长13%至34亿美元，而税前调整后营业收益增长12%至9.89亿美元。由于总费用也增长了13%，该板块的税前调整后营业利润率为29.3%，而上年同期为29.5%。

受益于客户资产和咨询费用的增长、强劲的业务活动以及费用控制，核心分销收益增长超过20%，占该板块收益的大部分。现金收益基本保持不变，而银行收益以中单数字百分比的速度增长。

客户资产总额增长8%（即930亿美元），达到1.23万亿美元。包揽式账户资产增长12%（即790亿美元），达到7290亿美元，反映出有机增长、顾问生产力提升以及股票市场的升值。扣除Comerica因素后，客户净流入增长56%至53亿美元，包揽式净流入增长38%至66亿美元。Ameriprise在此期间新增了79名经验丰富的顾问，并表示顾问留存率保持强劲。

与金融机构的合作预计将为平台带来更多资产。该公司表示，与Huntington相关的280亿美元计划在2026年第四季度和2027年第一季度期间过渡。另有与Huntington收购Cadence Bank相关的40亿美元预计将在2027年中期转移至该平台。

客户现金总额下降5%至810亿美元，主要是由于第三方货币市场基金余额下降。现金扫款余额稳定在270亿美元，而银行资产增长2%至250亿美元。

资产管理业务利润率升至46%

资产管理业务的管理和咨询资产总额增长4%，达到7430亿美元。在资产增长以及费率维持在48个基点的支撑下，调整后营业收入增长9%至9.90亿美元。

税前调整后营业收益增长18%至3.08亿美元。净税前调整后营业利润率从42.1%提升至45.7%。总费用增长6%，其中包括因薪酬提高和业务量相关费用增加导致分销费用增长11%，以及通用和管理费用增长2%。

退休与保障解决方案业务在扣除解锁因素后的调整后营业收入为9.97亿美元，增长1%，主要得益于可变年金账户余额增加推动业绩表现。税前调整后营业收益下降1%至1.98亿美元。市场升值和有利的寿险索赔被可变年金流出以及与强劲的结构化年金销售相关的分销费用增加所抵消。该板块销售额增长24%至18亿美元。

该公司估计其风险资本充足率（RBC比率）为462%，并报告对冲有效性为97%。Ameriprise表示，尽管受到年度假设更新的不利影响，退休与保障业务的表现继续符合预期。

资本回报增加

该季度，Ameriprise通过回购和派息向股东回报了10亿美元，相当于扣除解锁因素后调整后营业收益的93%，其中包括回购160万股股票。今年迄今的资本回报增长24%至28.9亿美元，按平均每股491美元的价格累计回购了490万股。

该公司宣布了一项截至2028年9月30日的55亿美元新股票回购授权。季度末，该公司拥有20亿美元的超额资本和23亿美元的母公司可用流动资金。扣除累计其他综合收益和解锁因素后的调整后净资产收益率为56.2%，高于上年同期的52.8%。

Ameriprise还强调了与其成熟的已封闭长期护理保险业务块相关的风险。截至9月30日，该投资组合包含6.6万份保单，法定准备金为25亿美元（不包括3.0亿美元的自由裁量准备金）。该公司表示，敏感性保持在可控水平且与往年一致，同时将潜在的进一步费率提高和保额缩减列为风险缓释选项。管理层预计约三分之二的现存保单将在未来十年内自然出清。