Alerus Financial 2026财年第三季度财报：贷款与手续费收入增长，息差收窄

Alerus Financial Corporation (Nasdaq: ALRS) 公布2026年第三季度贷款和存款实现增长，同时手续费收入有所增加，但净利息收入下降以及费用上升压低了环比收益。净利润为1920万美元，即摊薄后每股收益0.76美元；而第二季度净利润为2090万美元，即每股收益0.81美元。调整后摊薄每股收益为0.71美元，低于上一季度的0.80美元。

这家多元化金融服务公司维持其全年业绩展望，预计贷款将实现中单位数增长，存款实现低单位数增长，税收等值净息差为3.75%至3.85%。该业绩指引假设联邦基金利率在年底前保持在9月30日的水平。

资产负债表规模扩张抵消息差收窄压力

截至9月30日，总贷款较上一季度增加1.505亿美元，即3.7%，达到41.8亿美元。这一增长反映出商业贷款增加了1.609亿美元，但部分被消费贷款减少1040万美元所抵消。商业与企业贷款占贷款组合的37.0%，而投资型商业地产贷款占31.7%。

存款增加1.112亿美元，即2.7%，达到43.0亿美元，主要得益于商业存款的增长。无息存款增加5390万美元，即7.1%，占存款总额的18.9%。贷存比从第二季度末的96.24%上升至97.25%。

净利息收入环比下降2.1%至4670万美元。税收等值净息差从3.97%收窄13个基点至3.84%。Alerus将这一减少归因于第二季度记录的160万美元利息追回在本季度不复存在、收购会计溢折价摊销减少以及资金成本略有上升。贷款和投资收益率的提升带来部分抵消。收购会计溢折价摊销为第三季度净息差贡献了28个基点。

手续费业务拉动非利息收入

报告期内非利息收入较第二季度增长4.3%至3440万美元，占总营收的42.4%。调整后非利息收入（不包括证券收益、贷款销售损益以及房屋和设备损益）环比增长1.6%，同比增长11.3%，达到3280万美元。

退休与福利服务业务收入较上一季度增长1.8%至1770万美元，主要由于经常性年度收入增加。托管和管理资产规模约为449.4亿美元，与6月相比基本保持稳定。该公司表示，该部门63%的收入与计划、参与者及活动相关，而37%易受市场影响。

财富咨询服务业务收入环比增长3.8%至800万美元，主要受基于交易的手续费增加以及基于资产的收入略有上升支撑。该部门托管和管理资产总额为51.6亿美元，同比增长7.3%。

报告期内，银行服务非利息收入较第二季度增长10.0%至870万美元。按揭业务收入增长4.2%，反映出放款量及销售溢价率上升；而其他收入有所下降，原因是与递延补偿计划资产相关的投资收益降低以及掉期手续费收入减少。按揭放款总额为1.267亿美元，高于上一季度的1.135亿美元。

非利息费用从5290万美元增至5390万美元。调整后非利息费用环比增长2.0%，同比增长6.4%，达到5370万美元。当季费用增加主要受自资团体保险相关的福利成本上升以及季节性营销和业务拓展支出增加驱动。调整后效率比率从62.76%上升至64.44%。

信贷指标保持良好

Alerus计提了220万美元的信用损失准备金，高于第二季度的49.5万美元。尽管如此，该公司仍录得100万美元的净收回金额，相当于平均贷款额的0.10%，其中包括上一季度核销的一笔与商业和工业客户相关的110万美元收回款。

不良贷款占总贷款的比重从0.19%降至0.17%，而关注类贷款占比从2.06%降至1.96%。不良资产总额为1640万美元，环比减少70万美元。信用损失准备金占贷款总额的比重从1.20%升至1.23%。

初步计算的普通股一级资本充足率为10.52%，有形普通股权益占有形资产的8.77%。每股有形账面价值为18.74美元。Alerus在该季度回购了820万美元的普通股，并发放了每股0.22美元的股息，使2026年前九个月的股息分红和股票回购总额达到3720万美元。

展望2026全年度，管理层预计调整后非利息收入和调整后总营收将在2025年的基础上实现中单位数增长，而调整后非利息费用预计将以低至中单位数的速度增长。该公司还预计调整后资产回报率将高于1.25%。

业绩演示材料指出，可能影响业绩的因素包括利率与资金风险、商业地产及借款人集中度、经济不确定性、手续费业务对市场状况的敞口、网络安全威胁以及并购执行力等。截至季度末，投资型商业地产和住宅建设贷款占银行风险资本的253%，而不断上升的贷存比凸显了持续进行存款与流动性管理的重要性。