Tenable第三季度营收增长9.5% Non-GAAP利润率达27.1%

Tenable (NASDAQ: TENB) 公布 2026 财年第三季度营收为 2.764 亿美元，同比增长 9.5%；同时，更高的收益和 27.1% 的 Non-GAAP 营业利润率突显出这家网络安全公司的运营杠杆效应。随着该公司继续强调其 Tenable One 暴露管理平台，公司预计全年营收将在 10.84 亿美元至 10.87 亿美元之间。

该季度 Non-GAAP 营业利润达到 7490 万美元。按 GAAP 衡量，Tenable 录得营业利润 1670 万美元，营业利润率为 6.0%。两者差异主要反映了 5120 万美元的股权激励费用，以及收购无形资产的摊销和其他调整。

第三季度 GAAP 净利润为 1130 万美元，即摊薄后每股收益 0.10 美元，而上年同期为 230 万美元，即摊薄后每股收益 0.02 美元。Non-GAAP 净利润从 5140 万美元增至 7290 万美元，同时 Non-GAAP 摊薄后每股收益从 0.42 美元增至 0.63 美元。

Tenable 表示，公司在 2026 年前九个月回购了 1820 万股股票，推动了在外流通摊薄股数的减少。用于计算 GAAP 和 Non-GAAP 收益的第三季度加权平均摊薄股数约为 1.160 亿股，低于上年同期的约 1.220 亿股。

Tenable One 在新销售额中扮演更重要的角色

经常性收入占第三季度营收的 95%。Tenable One 占新销售额的 59%，公司在该季度新增了 413 家企业平台客户。目前有超过 5000 家客户使用 Tenable One 进行暴露管理。

过去 12 个月内年合同价值（ACV）至少达到 10 万美元的客户数量从上年同期的 2156 家增加到 2275 家。Tenable 业务遍布 160 个国家，服务于 40000 多家客户，其中包括约 65% 的《财富》500 强企业。

过去 12 个月的滚动营收达到 10.7 亿美元，而截至 2025 年第三季度末的该期间营收为 9.746 亿美元。同期，Non-GAAP 营业利润从 2.146 亿美元增至 2.666 亿美元，相应利润率从 22.0% 扩大至 25.0%。

第三季度无杠杆自由现金流为 6940 万美元，占营收的 25.1%。按过去 12 个月计算，无杠杆自由现金流总计 2.908 亿美元，利润率为 27.2%，而上年同期分别为 2.753 亿美元和 28.2%。Tenable 将该指标定义为自由现金流加上为利息和其他融资成本支付的现金；该公司提醒称，由于债务和其他合同义务，该数字并不代表可用于自由裁量支出的剩余现金。

全年营收预测突破 10.8 亿美元

对于第四季度，管理层预计营收为 2.77 亿美元至 2.80 亿美元，Non-GAAP 营业利润为 6710 万美元至 7010 万美元。基于约 1.14 亿股摊薄加权平均股票，预计 Non-GAAP 摊薄后每股收益为 0.56 美元至 0.58 美元。

针对 2026 全年，Tenable 预计营收为 10.84 亿美元至 10.87 亿美元，Non-GAAP 营业利润为 2.70 亿美元至 2.73 亿美元。公司预计 Non-GAAP 摊薄后每股收益为 2.16 美元至 2.19 美元，无杠杆自由现金流为 2.89 亿美元至 2.95 亿美元。

Tenable 的产品战略核心在于整合云端、身份、运营技术、Web 应用程序、设备及人工智能系统方面的暴露数据。本次演示还重点介绍了 Tenable Hexa AI，这是一个代理层，旨在利用关联的暴露数据来确定风险优先级并在经客户批准的前提下统筹修补工作。Tenable 指出，有关未发布服务或功能的信息仅代表大致的产品方向，其开发、发布和具体时间仍由公司自行决定。

该前瞻展望受多种假设和风险影响，可能导致实际结果发生重大差异。Tenable 提及了竞争激烈且变化迅速的运营环境，并指出对其业绩和市场的预测存在不确定性。此外，其 Non-GAAP 指标还排除了股权激励、与收购相关的成本、重组费用以及收购无形资产的摊销等项目，因此限制了与其他公司报告指标的直接可比性。