UMB Financial第三季度每股收益因贷款投放推动净利息收入而上升

UMB金融公司（Nasdaq：UMBF）公布的第三季度收益同比有所增长，主要得益于创纪录的贷款投放量和净利息收入的扩大，抵消了投资收益的环比下滑。在截至2026年9月30日的季度中，GAAP稀释每股收益为3.56美元，与第二季度持平，高于上年同期的2.36美元。

归属于普通股股东的净利润达2.723亿美元，上一季度为2.718亿美元，2025年第三季度为1.804亿美元。Non-GAAP营运稀释每股收益同样为3.56美元，第二季度为3.57美元，上年同期为2.70美元。

总营收为7.724亿美元，环比下降0.7%，但高于上年同期的6.783亿美元。环比下降反映出非利息收入减少，而净利息收入则继续保持增长。

贷款增长支撑净利息收入

GAAP净利息收入较第二季度增长1.4%，达到5.400亿美元。剔除收购会计调整后，在内生贷款增长、稳定净息差、本季度增加一天以及短期利率走高的净效应支撑下，净利息收入增长2.1%至5.069亿美元。

全额应税等值净息差维持在3.32%。剔除收购会计收益后，净息差从3.09%微升至3.10%。收购会计在本季度贡献了3310万美元的净增值收入，拉动净息差提升22个基点，而第二季度分别为3590万美元和23个基点。

平均贷款额环比增长2.8%至417.5亿美元，相当于11.1%的年化增长率。在新发放贷款总额达到创纪录的30.9亿美元后，期末贷款余额增加13.8亿美元，即3.4%，达到425.3亿美元。

商业和工业（C&I）贷款占据了扩张的主要部分。平均商业和工业贷款较上一季度增长6.5%至189.3亿美元，主要由圣路易斯、德克萨斯州和犹他州的增长带动。季末商业和工业贷款余额共计197亿美元，占UMB贷款组合的46.4%。建筑和土地开发贷款有所下降，而投资性商业房地产贷款余额基本持平。

受剔除公共资金后的商业存款增长7.1%驱动，平均存款环比增长1.1%至582.2亿美元。该增长被公司信托及其他机构存款的季节性下降所部分抵消。期末存款余额为601.7亿美元。

总存款成本率从2.08%升至2.17%，反映出指数挂钩存款的短期利率上升以及融资结构的变化。平均无息存款从147.1亿美元降至138.2亿美元，主要由于公司信托余额的季节性因素。

投资收益放缓致手续费收入下滑

非利息收入较第二季度下降5.3%至2.324亿美元。投资证券净收益减少1610万美元至1100万美元，同时公司持有的寿险收入减少700万美元。

信托和证券处理收入增加570万美元至1.040亿美元，部分抵消了上述下滑。基金服务收入环比增长8.8%至5920万美元，公司信托和机构资产管理收入增长2.2%至2300万美元。UMB报告期末托管和基金服务行政管理资产规模达6194亿美元。

其他抵消因素包括出售大楼获得的180万美元收益以及客户衍生品收入的增加。手续费收入占总营收的30.1%。

GAAP非利息支出基本持平，为3.995亿美元。递延补偿费用减少1010万美元，但被更高的薪资和奖金、计算机硬件成本、房屋占用费、其他持有不动产损失以及营销和业务拓展支出部分抵消。Non-GAAP营运费用微增0.3%至3.993亿美元。

信贷指标保持稳定

净核销率占平均贷款的比率从第二季度的0.16%降至0.13%。不良贷款占总贷款的比率从0.31%降至0.28%，而信贷损失准备金占贷款比率维持在1.06%。

信贷损失准备金计提额从2800万美元增加到3100万美元。净核销总额为1400万美元，低于上一季度的1590万美元。

UMB的投资性商业房地产和建筑贷款组合总额为106亿美元，占总贷款的25.0%，平均贷款价值比（LTV）为57%，84%的余额附带追索权。非存款类金融机构贷款总额为32亿美元，占总贷款的8%，其中超过99%被归类为正常类（Pass）。

资本与业务重点

UMB季末的一级普通股资本充足率（CET1）为11.50%，总风险资本充足率为13.52%。作为Non-GAAP指标的有形普通股权益比率为7.55%。公司列出了374亿美元的可用流动性来源，包括美联储贴现窗口、未质押债券抵押品以及在美联储的账户余额。

管理层阐明的发展重点包括在其业务覆盖区域内扩大市场份额、扩展专业贷款团队，以及利用新收购市场中的产能。演示材料还强调了收费型机构业务（包括基金服务、托管、公司信托、投资者解决方案和医疗保健服务）作为收入多元化来源的重要性。

该公司的资产负债表对利率变动保持敏感：季末73%的贷款为浮动利率，77%的总贷款计划在12个月内重新定价。截至9月30日，UMB还报告其可供出售和持有至到期的证券投资组合净未实现损失为17.6亿美元。

UMB将关税与贸易限制、银行业压力、持续通货膨胀、衰退可能性以及地缘政治动荡列为可能导致未来业绩偏离当前预期的因素。