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美元：过度疲软还是进一步疲软? - 盛宝银行
要点 近期美元疲软:受市场对美联储利率路径的预期转变以及对美国经济前景的担忧影响，美元指数跌至102以下的年初以来低点。 原因:市场预计美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔会议上采取鸽派立场，并预期将采取宽松的货币政策。此外，政治上的变化，比如哈里斯在民意调查中的支持率上升，以及“特朗普交易”的解除，都是导致美元走软的原因。 关键催化因素:美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话仍备受关注，以评估他如何平衡美联储使命的两个方面。更重要的是，对截至2024年3月的美国就业数据的修正可能会对去年美国劳动力市场的强劲程度发出警告信号，并给美元带来更多下行空间。 短期反弹的潜力:美元近期的疲软可能有些过头了，如果市场对美联储降息的预期被证明过高，美元有可能反弹。在仓位转为净多头后，日圆涨势需要新的触发因素才能延续，而加元则面临经济和油价风险。 最近，美元指数(DXY)跌破102，创下了去年12月以来的最低值。这种低迷归因于市场对美联储利率路径的预期发生转变，以及对美国经济前景的更广泛担忧，尤其是在通胀数据走软和就业市场降温的情况下。 美元为何疲软?Fxstreet
2024年8月21日
美元扩大跌势，黄金大放异彩
没有任何重大消息引发全球股市小幅回落，因此，这只不过是股市在经历了惨烈的崩盘之后的长期反弹后的一次修正。因此，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数均小幅下跌，跌幅约为 0.20%，欧洲斯托克 600 指数下跌了 0.47%，而日经指数在东京回吐昨日部分涨幅，美元兑日元下跌并在 145 水平附近盘整。 美元指数则再次跳水，创下 1 月初以来的最低水平。花旗银行分析师说，套利交易回归，但不是日元，而是美元。花旗分析师称，这一定位是在宏观风险指标跌破中性水平时出现的，但他们警告说，由于大选风险临近，该策略只有一小段表现良好的机会窗口。此外，美联储的风险也迫在眉睫，而根据 RSI 指数，目前处于超卖区域的美元看起来并不适合进一步做空美元。 数据方面，欧元区的通胀率终值没有带来任何惊喜。总体通胀率稳定在 2.9%，核心通胀率从 2.5% 略微上升至 2.6%。这些数据令人欣慰，但包括法国、西班牙和德国在内的许多欧洲国家的通货紧缩放缓和强劲的工资增长被认为是欧洲央行（ECB）努力将通胀率降至 2% 目标的 "令人担忧的信号"。后者为欧洲央行在预期的 9
预期 9 月美联储将降息 50 个基点；美元将在年底前得到支撑，然后在 2025 年初出现一些疲软
本机构没有对经济或通胀前景做出重大预测调整。本月，本机构继续预测 2024 年全球国内生产总值增长 2.9%，全球通胀 3.6%。在美国，我们维持美国经济将出现“软着陆”的观点，尽管承认衰退风险正在上升。全球方面，本机构认为整个欧洲的经济复苏仍完好无损，而中国经济仍处于整体低迷状态，我们维持 2024 年国内生产总值增长 4.8% 的预测不变。 本月我们做出的最显著预测变化可能是，我们现在认为美联储将比之前预想的更加积极地放松货币政策。虽然我们仍然相信 美联储将在 9 月启动宽松周期，但我们现在预测 9 月会议将降息 50 个基点，11 月再降息 50 个基点。在某些情况下，美联储加快宽松政策为加拿大央行等外国央行也加快降息创造了空间；然而，我们现在认为日本央行将推迟进一步加息至 2025 年，巴西央行将在不久的将来重新转向加息。 我们对美元短期走势的看法几乎没有变化，我们仍然相信美元在今年年底前会走高。中长期是我们对美元前景调整最为明显的地方，因为我们现在认为美元将在 2025 年下半年走强，而之前预测美元将持续贬值。长期前景变化集中在美联储宽松政策的提前实施，而全球各央行将在明年年底前保持宽松模式。Fxstreet
2024年8月20日
美元指数展望：由于对美联储鸽派政策观点的预期不断增强，美元指数仍处于守势
美元指数 美元指数在周一早盘交易中仍坚定的处于弱势，延续了上周五0.93%的跌幅，跌破了关键支撑位101.94(8月5日的低点，八个月来的最低水平)。 美元全线走弱，原因是风险模式重新出现，以及人们对美联储在本周两大关键事件(周三的联邦公开市场委员会会议纪要和周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行研讨会上的讲话)上采取更温和立场的预期不断增强。 交易员们完全消化了美联储9月份降息25个基点的预期，而降息0.5%的押注开始再次上升，这给美元增加了压力。 坚定跌破101.94支点，标志着更大下行趋势的继续，并跌破附近的斐波那契支撑位101.73(100.29-106.36的76.4%)，以确认信号，并揭开100.29/00(2023年12月低点/心理关口)的目标位。 日图中的下跌的转折线(Tenkan-sen)/跌破的61.8%斐波那契回撤位102.60区域提供了强劲阻力，随后是103.10区域(8月13日- 15日双顶)阻力，该区域应该会限制持续上涨。 阻力: 102.39;102.65;103.10;103.33 支撑: 101.82;101.73;101.01;100.29 .Fxstreet
2024年8月19日
美元在103.00附近挣扎，美联储降息仍是焦点
美元(USD)在周五的欧洲交易时段下滑。美元难以守住周四出现的反弹。追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数(DXY)在周四从102.27的10日低点回升后，徘徊在103.00下方。 在美国公布乐观的经济数据后，交易员对美国经济衰退的担忧有所缓解，这也支撑了债券收益率，美元强势反弹。在欧洲交易时段，10年期美国国债收益率跌至近3.91%，但较本周低点3.81%出现相当大的上涨。 周四公布的数据显示，美国零售销售在6月份收缩后，7月份增长强劲。作为衡量消费者支出的关键指标，零售额强劲增长1%，而预期为0.3%，减少了对硬着陆的担忧。 此外，美国连续第二周首次申请失业救济人数低于预期，这表明劳动力市场状况并不像7月非农就业数据公布后看起来那么糟糕。美国劳工部显示，首次申请失业救济人数为22.7万人，低于预估的23.5万人和之前公布的23.4万人。 每日市场动态摘要:美元下跌，因债券收益率暴跌 由于乐观的美国经济数据粉碎了市场对美联储将以激进方式开始其政策宽松周期的预期，美元难以保持复苏势头。由于担心美国可能进入衰退，市场参与者开始预计美联储将在9月份降息50个基点。Fxstreet
2024年8月16日
