日元兑反弹的美元盘整，干预风险有助于限制跌幅
- 美元/日元多头似乎犹豫不决，干预风险为日元提供支撑。
- 周一美国ISM制造业采购经理人指数表现乐观以及美联储加息押注为美元提供支撑。
- 对伊朗外交的希望可能在美国中期选举前限制避险美元的上行。
美元/日元货币对难以利用前一日的积极走势，在周二亚洲时段于158.00关口下方盘整，基本面信号喜忧参半。
交易员仍高度警惕，日本财务大臣片山皋月周一发出新的干预警告，称与美国的联合外汇声明仍然有效，政府已准备采取行动遏制日元（JPY）过度或无序贬值。然而，日本央行（BoJ）下一次加息时点的不确定性对日元构成压力，再加上美元（USD）小幅走高，为美元/日元货币对提供了一定支撑。
美国供应管理协会（ISM）周一报告称，其制造业采购经理人指数从上月的54.5升至2026年10月的55.5，连续第10个月扩张。此外，美联储（Fed）偏鹰派的预期帮助美元延续了隔夜从10月下旬波段低点反弹的走势。事实上，芝商所（CME Group）的FedWatch工具显示，交易员押注美联储在12月再次提高借贷成本的概率超过70%。
然而，在市场希望通过外交途径解决美国-伊朗战争的背景下，美元的上行空间似乎有限。事实上，美国总统唐纳德-特朗普周一表示，伊朗希望达成结束战争的协议，而且这样的协议可能会实现。此外，伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，通过调解方进行的磋商非常密集。交易员在美国中期选举前也普遍持谨慎态度，这可能会带来波动并影响美元。
与此同时，地缘政治风险溢价仍在发挥作用，尽管提出了修订方案，但伊朗官员与卡塔尔调解方之间持续数日的谈判未能取得重大突破。反过来，这有利于美元多头，支持美元/日元货币对附近出现逢低买盘的观点。交易员目前关注美国JOLTS职位空缺数据以及周三公布的美国ISM服务业采购经理人指数，不过焦点将是周五的美国非农就业报告（NFP）。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元货币对在4小时图上略高于100周期简单移动平均线（SMA）盘整，这使得短期偏向略微看涨。然而，近期区间震荡的价格走势使得在为进一步上涨建仓之前，谨慎等待汇价持续突破158.60阻力位。下行方面，157.00关口可能在156.35区域附近的交易区间支撑位之前保护即时下行空间。若能令人信服地跌破该水平，短期偏向将转向看跌交易员，并为更深的跌势铺平道路。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
