随着美联储加息押注上升，黄金空头进一步掌控局面
- 受美元走强和美国国债收益率上升拖累，黄金跌至一周低点。
- 美国强劲的商业活动数据和美联储鹰派信号强化了再次加息的预期。
- 黄金/美元跌破 50 日和 100 日简单移动平均线，令短期技术偏向维持看跌。
黄金（黄金/美元）周四跌至一周低点，因美国国债收益率上升和美元（USD）走强反映出美联储（Fed）前景日益鹰派。截稿时，黄金/美元交投于 4,260 美元附近，日内下跌近 0.65%。
基准 10 年期美国国债收益率周三跃升 15.2 个基点（bps），目前交投于 5.15%附近，创 2007 年以来最高水平。收益率曲线短端也徘徊在多年高位附近。
美国标普全球采购经理人指数（PMI）一系列强劲数据推动了这一走势。综合 PMI 在 9 月意外升至五年高点 58.4，表明经济增长具有韧性，并为美联储应对顽固通胀提供了更多空间。
强劲的数据强化了市场预期，即在上周加息 25 个基点后，美国央行可能会在 10 月再次加息。CME 美联储观察工具显示，加息概率约为 75%，高于一天前的 55%。更高的借贷成本会提高有息资产的吸引力，从而对黄金构成压力。
这一转变也使美元需求保持强劲。追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）交投于 101.27 附近，创两个月高点。美元走强会使海外买家购买黄金的成本更高。
美联储官员近期的言论仍为进一步加息敞开大门，决策者强调需要将通胀拉回 2% 的目标。纽约联储主席约翰-威廉姆斯周四表示：“我们需要及时将通胀拉回目标水平”，并补充称，“到今年年底再加息一次是合理的。”
与此同时，与中东战争相关的高企油价使通胀风险仍偏向上行，强化了主要经济体收紧货币政策的预期。
美国和伊朗本周早些时候在联合国大会期间举行了会谈，但双方在如何结束战争的问题上仍相距甚远。路透社援引一名伊朗高级官员的话报道称，德黑兰正在审议华盛顿对其和平提议的回应，这些提议优先要求解除美国对伊朗港口的海上封锁，并重新开放霍尔木兹海峡。
展望未来，交易员正等待更多美联储评论、美国每周初请失业金人数数据，以及美国总统唐纳德-特朗普与中国国家主席习近平将于周四晚些时候举行的会晤。
技术分析：卖方在关键日线简单移动平均线下方仍占据主导
XAU/USD 短期内仍偏空，因为其跌破了关键简单移动平均线（SMA）。现货黄金受限于 4,311 美元的 50 日 SMA 和 4,308 美元的 100 日 SMA 下方，形成了一个附近的阻力带，暗示存在下行风险。动能指标也强化了这种偏软基调，日线图上的相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 42 附近，而移动平均收敛/发散指标（MACD）处于负值区域，表明卖方仍控制着短期波动。
下行方面，初步支撑位见于 4,150 美元附近的水平位，一旦跌破，将暴露出下一个看跌目标，约在 4,000 美元。上行方面，多头需要重新收复 4,310 美元附近的 50 日和 100 日 SMA 重叠阻力，才能缓解当前压力，随后更进一步的阻力位于 4,541 美元的 200 日 SMA，以及更远的 4,700 美元结构性阻力位。在这些上方水平被突破之前，反弹可能仍将举步维艰，并有回落至底层支撑区间的风险。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
