美国非农数据来袭，金价跌至两周低点

• 美国市场因劳动节休市，金价在平静的美国时段下跌。
• 即将发布的美国经济报告--ISM 采购经理人指数、JOLTS职位空缺、ADP就业人数变化和非农就业--将影响美联储的利率决定。
• 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会指出，通胀正在缓解，但就业风险增加，引发市场对经济衰退的担忧。
• 地缘政治紧张局势紧张，拜登总统可能提议以色列和哈马斯达成停火协议，这可能会影响市场。

由于美国市场因劳动节期间休市，金价美国时段下跌，成交量清淡。在这种环境下，由于交易商正观望可能影响美联储决定 9 月份降息幅度的就业报告，美元维持坚挺。金价报 2499 美元，下跌 0.14%。

本周美国经济事件频繁，将公布供应管理协会（ISM）制造业和服务业采购经理人指数、JOLTS职位空缺、ADP全国就业人数变化和非农就业（NFP）数据。

美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在杰克逊霍尔研讨会发表演讲时表示，通胀风险偏向下行，而就业风险偏向上行。

上周五，美联储首选的通胀指标--核心 PCE 价格指数维持在 2.5%左右不变，暗示通胀仍然可控。另一方面，在过去的四份非农数据中，失业率从3.8%左右上升到4.3%，引发美联储官员担心劳动力市场的降温速度可能快于预期。

这重新点燃市场对经济衰退的担忧，而在上周美国数据稳健之后，这种担忧已经消退。第二季度国内生产总值（GDP）二次估值录得3%，美国上周初请失业金人数从 7 月底的水平下降，零售销售额大幅上升。

数据公布后，由于投资者对经济衰退的担忧减弱而买入美元，金银价格下跌。

尽管如此，据Axios消息来源称，尽管美国总统拜登正考虑在本周晚些时候向以色列和哈马斯提交一份释放人质和加沙停火协议的最终提案，但地缘政治风险依然存在。

每日市场动态摘要：金价交易员观望频繁的经济数据

• 8月份ISM制造业采购经理人指数预计将从46.8升至47.8。服务业采购经理人指数预计将从 51.4 升至 51.5。
• 7 月份的 JOLTS 职位空缺预计为 810 万，低于 前值 818.4 万。
• 8 月ADP 全国就业人数变化报告显示的私人招聘预计将从 7 月份的 12.2 万增加至 15 万。
• 8 月份的非农数据预计将从 11.4 万上升至 16.3 万，而失业率则可能从 4.3% 下降至 4.2%。
• 芝加哥期货交易所（CBOT）2024 年 12 月美联储基金未来利率合约暗示，投资者预期美联储今年将降息 97 个基点。

技术展望：金价将进一步跌破 2,500 美元

从相对强弱指标（RSI）来看，金价偏向上行，但势头已转向负面。虽然相对强度指标(14)看涨，但其斜率却向下，接近中性水平。因此，从短期来看，金价将下跌。

如果跌破 2,500 美元，下一个支撑位将是 8 月 22 日的低点 2,470 美元。一旦跌破，下一个止损点将是 8 月 15 日震荡低点与 50 天简单移动均线汇合处，即 2424 美元至 2431 美元附近。

上行方面，如果金价保持在 2,500 美元以上，下一个阻力将是年内至今高位，随后的阻力将是 2,550 美元大关。突破后者将面临 2,600 美元的阻力。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。