什么是加密货币的基本面分析？
和股票研究公司财报不同，由于加密货币独特的去中心化特性和技术架构，它的基本面更像 “项目体检”。
重点看四个维度：技术、经济模型、团队和市场需求，来评估加密货币的内在价值。
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基本面分析的关键因素有哪些？
代币经济学
代币经济学有点像加密货币的 “经济宪法”，规定了代币怎么发行、怎么分配、怎么激励用户。
供应量：是固定总量（如比特币 2100 万枚），还是无限增发？
分配机制：团队预留多少？挖矿 / 质押奖励怎么算？
使用场景：代币在生态里是用来支付手续费、治理投票，还是奖励用户？场景越具体，需求越真实。
比如以太坊的 ETH 是智能合约运行的基础，需求刚性强，价值支撑更稳固。
开发团队
一个靠谱的团队，比白皮书更重要。
团队成员的专业背景、行业经验和过往成功项目都是评估其能力的重要因素。
需要确认其项目路线图是否按时更新。
技术创新
加密货币本质是技术驱动的行业，没有创新的项目很难长期生存。
比如 Solana 用 “历史证明” 机制提升交易速度，TPS 达到 6 万 +，远超以太坊的 30+，这就是核心竞争力。
市场需求
可以从两方面考察：
应用场景是否真实？
比如 Chainlink 解决了智能合约获取外部数据的需求，成为 “预言机龙头”。而某些 “元宇宙币” 没有实际用户，纯属炒作。
社交媒体讨论是否热烈？
开发者是否持续提交代码？比如比特币的 GitHub 仓库每天有上百次代码更新，说明生态健康。
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是什么加密货币的技术分析？
学习了如何从基本面角度去分析加密货币，接下来看技术分析。
通过看 “价”（价格走势）、“形”（形态模式）、“量”（交易量），预判未来趋势。
加密货币的技术分析和股票类似，但更 “激进”—— 因为币圈 24 小时交易、波动更大，技术指标的反应也更灵敏。
技术分析的关键因素有哪些？
价格图表
最常用的有三种：
K 线图：和股票一样，红柱代表跌，绿柱代表涨，柱体长短显示多空力量。比如一根长绿柱突破前期阻力位，可能是大涨信号。
线图：只连收盘价，适合看长期趋势。
如果线图持续向上，说明多头主导；如果走平，可能进入震荡。
点图：忽略时间，只记录价格变动，适合捕捉关键转折点。
形态识别
头肩顶：涨势末端出现三个峰，中间最高（头），两边较低（肩），预示反转下跌。
三角形整理：价格在收敛的两条趋势线间波动，突破上边线看涨，突破下边线看跌，就像弹簧压得越紧，反弹力越大。
双底（W 底）：两次跌到同一价位后反弹，形成 “W” 形，预示见底回升，就像人跳坑后两次爬起，第三次可能成功。
指标和工具
移动平均线（MA）：比如 50 日均线和 200 日均线，金叉（50 日上穿 200 日）看涨，死叉（50 日下穿 200 日）看跌。
相对强弱指数（RSI）：数值＞70 超买（涨太多要跌），＜30 超卖（跌太多要涨）。比如某币 RSI 跌到 25，可能是抄底机会。
成交量（Volume）：价格上涨时成交量放大，说明资金推动有力；下跌时成交量激增，可能是恐慌抛售，别轻易接盘。
你可能觉得描述的太过简单？好像对技术分析还不是特别清楚？可以看看我详细讲股票技术分析那章。
基本面+技术分析，投资决策何须二选一？
技术分析很有用，但不是万能的 —— 比如突然的政策监管、项目漏洞攻击，会让指标失灵。这时候就需要基本面 “兜底”。
可以先用基本面分析找准方向，筛选好币。再用技术分析选择合适的入场及退场时机。
比如某币基本面优秀，但技术面显示 “RSI 超买 + 价格遇阻”，那就等回调再买，避免追高。
